Финансы и кредит краткий курс лекций
Работа добавлена: 2015-12-26





PAGE   \* MERGEFORMAT 1

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ»

Волгодонский инженерно-технический институт – филиал НИЯУ МИФИ

КРАТКИЙ КУРС ЛЕКЦИЙ

по дисциплине «Финансы и кредит» 8 семестр

для студентов заочной формы обучения

по направлению (специальности) 08050265 «Экономика и управление на предприятии»

полная программа

Составитель:

    Мирской В.П.

Волгодонск 2012

Содержание

Лекция 1. Тема 9. Сущность финансов коммерческих организаций  ………3-5

Лекция 2. Тема10. Организация платёжного оборота и межбанковских корреспондентских отношений………………………………………………6-14

Лекция 3. Тема 11. Бюджет Российской Федерации ……………………...15-20

Лекция 4. Тема 12. Страхование и страховое дело ………………………..21-29

Лекция 5. Тема 13. Финансовое планирование на предприятии………….30-49

Лекция 6. Тема 14. Финансовые инвестиции предприятия………………50-55

Лекция 8. Тема 15. Государственный финансовый контроль…………..56-60 

Список литературы………………………………………………………….61-62


Тема 9. Сущность финансов коммерческих организаций.

1. Принципы организации финансов предприятий.

Финансовые отношения предприятий основаны на следующих принципах:

1. Хозяйственная самостоятельность. Он реализуется в том, что предприятие независимо от формы собственности самостоятельно рассчитывает свои доходы, расходы, источники финансирования с целью получения максимальной прибыли. Государство лишь регулирует уровень налогов, отчисления во внебюджетные фонды, нормы амортизационных отчислений.

5. Обеспечение финансовых резервов. Этот принцип связан с предпринимательской деятельностью, которая всегда связана с риском. В ОАО и ЗАО этот принцип закреплён законодательно, т.е. создаётся определённый резервный фонд, размер которого отражается в Уставе предприятия. На предприятиях других форм собственности создание такого резерва необязательно, т.е. на усмотрение предприятия. Финансовый резерв желательно хранить на депозитах в банках, в ценных бумагах и т.п., т.е. чтобы он приносил дополнительный доход.

Для реализации всех этих принципов применяются различные формы и методы в зависимости от экономической и политической ситуации.

2. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятий.

На организацию финансов предприятий влияют два фактора:

1) организационно-правовая форма хозяйствования. Она определяется Гражданским Кодексом РФ. Самой распространённой и типовой формой организации хозяйственной деятельности является предприятие.

Самостоятельно хозяйствующий субъект называется предприятием в том случае, если он создан в порядке, установленным действующим законодательством и осуществляет производство продукции в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. Предприятие образует юридическое лицо, имеет название и печать, расчётный счёт в банке.

Юридическим лицом считают организацию, несущую самостоятельную имущественную ответственность. Имущество может быть собственным, находящемся в хозяйственном ведении или в оперативном управлении.

Коммерческие организации могут создаваться в форме хозяйственных обществ (ООО, ОДО, ОАО, ЗАО), хозяйственных товариществ (полные и на вере), производственных кооперативов и государственных и муниципальных предприятий.

Финансовые отношения возникают уже на стадии формирования уставного капитала организации.

Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе формирования уставного капитала.

Уставный капитал ООО и ОДО образуется за счёт вкладов его участников и не может быть менее суммы, определённой законом.

Уставный капитал ОАО и ЗАО образуется из номинальной стоимости акций общества и также не может быть менее суммы, определённой законом для этих организаций.

В учредительных договорах ПТ и ТНВ оговариваются размеры вклада участников, сроки внесения их в уставный капитал, а также порядок изменения долей в складочном капитале и ответственность за нарушение обязательств, взятых при подписании учредительного договора.

Таким образом, финансовые отношения между учредителями строятся по разному в зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования.

  1.  технико-экономические особенности отраслей народного хозяйства.

Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и т.п.

Например, специфическими особенностями сельского хозяйства являются длительность оборота финансовых ресурсов, необходимость привлечения заёмных средств, создание значительных финансовых резервов и т.п.

Всё это находит отражение в процессе формирования финансовых ресурсов и их планировании.

10. Организация платёжного оборота и межбанковских корреспондентских отношений.

1. Сущность и организация расчётов и платежей.

Все хозяйственные сделки обязательно завершаются денежными расчётами, которые могут принимать как наличную, так и безналичную форму. Безналичные расчёты – это денежные расчёты, выполняемые путём записей по счетам в банках, при которых деньги списываются со счёта плательщика и зачисляются на счёт получателя. Безналичные расчёты осуществляются на основе совокупности принципов их организации, форм и способов расчётов и связанного сними документооборота.

Основу системы безналичных расчётов составляют банковские счета предприятий, а также расчётно-денежная документация.

Рациональная организация расчётов способствует ускорению процесса реализации продукции и оборачиваемости оборотных средств.

Безналичные расчёты осуществляются по товарным и нетоварным операциям.

Расчёты по товарным операциям – это расчёты за отгружаемую предприятиями продукцию, которые сопровождаются движением платёжных документов и денег.

Расчёты по нетоварным операциям – это расчёты с финансовой системой по уплате процентов за кредит и комиссионных с организациями.

Расчётные операции различаются по способу платежа, в котором отражаются характер его источника и форма движения.

Применяются следующие способы платежа:

  1.  Перечисление денежных средств с расчётных (других) счетов плательщиков на счета получателей;
  2.  Зачёт взаимных требований плательщиков и получателей (клиринг) с перечислением на соответствующие счета участников зачёта лишь незачётной суммы;
  3.  Гарантированный платёж получателю, который может осуществляться банком из средств специально созданного депозита плательщика.

Существуют следующие виды платежа: полной суммой, частями, а также сальдо взаимных требований.

Применяются следующие принципы организации расчётов:

  1.  Безналичные расчёты, осуществляемые по банковским счетам, которые открываются клиентам для хранения и перевода средств;
  2.  Платежи со счетов должны осуществляться банками по распоряжению их владельцев в порядке установленной ими очерёдности платежей и в пределах остатка средств на счёте;
  3.  Свобода выбора субъектами рынка форм безналичных расчётов и закрепления их в хозяйственных договорах при невмешательстве банков;
  4.  Срочность платежа. Срочный платёж может осуществляться: до начала торговой операции; немедленно; через определённый срок после совершения торговой операции; в соответствии со сроками по договору. Досрочный платёж – это выполнение денежных обязательств до истечения оговоренного договором срока. Отсроченный платёж – это, когда при невозможности погасить денежное обязательство в намеченный период, первоначальный срок продлевается. Платёж считается просроченным при отсутствии средств у плательщика и невозможности получения кредита при наступлении срока платежа.
  5.  Обеспеченность платежа. Он предполагает наличие у плательщика или его гаранта ликвидных средств для погашения обязательств перед получателем денежных средств.

2. Основные типы счетов клиентов банка.

II. Согласно нормативным актам предприятиям дано право без ограничений открывать в банках счета различных видов, которые предусмотрены действующим законодательством.

Счета различаются по их назначению, по валюте учёта, по субъектному составу их владельцев, по объёму осуществляемых операций и другим признакам.

В соответствии с характером деятельности клиента, его правовым статусом и правоспособностью банки вправе открывать расчётные, текущие, бюджетные, депозитные, аккредитивные, ссудные, валютные и иные счета.

Для расчётных операций используются разнообразные типы счетов. Среди них для обслуживания основной деятельности выделяется расчётный счёт.

Расчётный счёт является основным счётом предприятия и открывается в порядке, установленном законодательством РФ, для ведения расчётно-денежных операций по его деятельности.

Операции по расчётному счёту предприятия показывают изменения его долговых требований и обязательств. Расчётные счета предназначаются и используются для зачисления выручки от реализации продукции, учёта своих доходов от внереализационных операций, сумм полученных кредитов и иных поступлений. С расчётных счетов осуществляются: расчёты с поставщиками, с бюджетами (по налогам), с рабочими и РСС (по оплате труда), с банками (по полученным кредитам и процентам по ним), платежи по решениям судов и других органов (имеющих право принимать решение о взыскании средств со счетов предприятий в бесспорном порядке) и др.

Остаток расчётного счёта показывает величину свободных денежных средств, которыми располагает его владелец. Банк выдаёт клиенту выписки по счёту по мере совершения операций.

Согласно законодательству РФ текущие счета открываются юридическим лицам-резидентам, которые являются некоммерческими организациями (общественные организации, а также учреждения и организации, состоящие на федеральном, республиканском или местном бюджете).

Текущие счета предназначаются для зачисления выручки от реализации продукции (работ, услуг), осуществления расчётов с поставщиками, бюджетами по налогам, учёта сумм полученных кредитов и иных поступлений, расчётов с работниками по заработной плате и другим выплатам, для проведения платежей по решениям судов и прочих органов и т.п.

Кроме того, текущие счета могут открываться филиалам (отделениям) и представительствам юридических лиц по их ходатайству. По таким счетам могут проводиться расчётные операции, связанные с оплатой труда, административно-хозяйственными расходами и т.д.

Бюджетные счета открываются предприятиям, организациям и учреждениям, которым выделяются средства за счёт бюджетов для целевого их использования.

Остатки неизрасходованных средств на бюджетном счёте распорядителя бюджетных средств перечисляются его платёжным документом на счёт органа федерального казначейства.

3. Взаимоотношения банка с клиентами.

Банк не вправе отказать в открытии счёта, поскольку совершение соответствующих операций по нему предусмотрено законом, учредительными документами банка и выданным ему разрешением (лицензией), за исключением тех случаев, когда такой отказ банк мотивирует невозможностью принять клиента на обслуживание в данный момент либо этот отказ допускается законом или иными правовыми актами.

Заключив договор банковского счёта, банк, гарантируя право клиента беспрепятственно распоряжаться денежными средствами, имеющимися на его счёте, сам может использовать эти средства как свои ресурсы. Банк не вправе определять и контролировать направления расходования денежных средств клиента и устанавливать другие (не предусмотренные законом или договором банковского счёта) ограничения его права распоряжаться этими средствами по своему усмотрению за исключением счетов бюджетов различных уровней, режимы которых установлены отдельными нормативными актами (п.1, п.2, п.3 ст. 845 ГК РФ).

4. Межбанковские корреспондентские отношения

Большинство банковских услуг включают в себя этап перевода безналичных средств между кредитными учреждениями. Эти переводы осуществляются через специальные счета, которые называют корресподентскими. Корреспондентские счета могут быть открыты коммерческим банкам (или для коммерческого банка) в рамках той или иной системы расчётов.

В настоящее время в российской банковской системе действуют несколько типов корреспондентских счетов:

  1.  корсчета, открытые в ЦБ РФ;
  2.  корсчета, которые могут открывать любые банки в СБ РФ, обладающем своей расчётной системой;
  3.  прямые корреспондентские отношения между банками;
  4.  корсчета в различных клиринговых палатах;
  5.  корсчета, открытые в головном банке, для расчётов с филиалами.

Установление тех или иных схем корреспондентских отношений требует от банка оценки и всестороннего анализа операций, которые предполагается осуществлять через каждый корреспондентский счёт, стоимости этих операций и их доходности. Вся совокупность схем корреспондентских отношений в России называется национальной платёжной системой финансовых расчётов. Сюда же, как составная часть национальной платёжной системы, относятся и международные расчёты с применением корреспондентских счетов, открытых в иностранных банках.

Счёт ЛОРО является пассивным счётом.

Счёт НОСТРО является активным счётом, т.е. на нём отражаются средства банка, открывшего этот счёт в другом банке.

Счета ЛОРО и НОСТРО зеркально отражают друг друга. Остаток и обороты по счёту НОСТРО выверяются на основании выписки по счёту ЛОРО.

5. Роль расчётно-кассовых центров (РКЦ) и система корреспондентских отношений

Основным инструментом для совершения безналичных платежей в РФ является система расчётов Центрального Банка России.

Согласно ей на территории РФ расчёты между банками производятся расчётно-кассовыми центрами (РКЦ) ЦБ РФ, организованными в местах нахождения банков. В зависимости от условий связи и наличия учреждений банков могут организовываться межрайонные РКЦ.

Для осуществления расчётов каждому банку в РКЦ открывается корреспондентский счёт. Для открытия корреспондентского счёта в РКЦ заключается договор о корреспондентских отношениях и представляется заявление банка, образцы подписей и оттиска печати.

Порядок взаимоотношений по осуществлению расчётов регулируется Положением ЦБ «О безналичных расчётах в РФ» от 12.04.2001 г. № 2-П и договором о корреспондентских отношениях.

Платежи через корсчёт осуществляются в пределах остатка на счёте участника расчётов на момент проведения операции. Каждый платёж реализуется индивидуально и время его исполнения не зависит от местонахождения участников системы. Все платежи по счёту проводятся немедленно после их поступления, т.е. являются безотзывными и окончательными.

Все платежи в рамках расчётной системы ЦБ РФ подразделяются на:

  1.  внутрирегиональные;
  2.  межрегиональные;
  3.  платежи с применением авизо.

Последний тип платежей используется для расчётов с теми регионами, которые ещё не стали участниками электронных расчётов.

Как следствие, у этих платежей дифференцированная себестоимость и учреждения ЦБ взимают различные комиссии с внутрирегионалъных и межрегиональных платежей. Для однозначной адресации платежей в рамках расчётной системы ЦБ РФ каждый банк имеет свой собственный банковский идентификационный код (БИК). БИК выражается девятизначной цифрой.

Внутрибанковские расчёты осуществляются, минуя корсчета. Расчёты между РКЦ проводятся через систему межфилиальных оборотов. Операции друг у друга РКЦ осуществляют на основании авизо, т.е. официального извещения о выполнении расчётной операции. Они могут быть почтовыми и телеграфными, а также дебетовыми или кредитовыми в зависимости от содержания операции.

Важное место в системе межбанковских расчётов занимают клиринговые расчёты, которые проводятся ЦБ РФ между КБ, расположенными в одном городе. Клиринг представляет собой систему регулярных безналичных расчётов, основанную на зачёте взаимных требований и обязательств юридических и физических за товары (услуги), ценные бумаги.

Возможен вариант, когда банки взаимно открывают друг у друга корсчета. В настоящее время доля рублёвых расчётов по прямым корреспондентским отношениям невелика. Это связано с налаживанием качественных быстрых расчётов через сеть ЦБ РФ. Кроме того, прямые корреспондентские отношения требуют отвлечения ресурсов, что не всегда выгодно.

Тем не менее расчёты по данной схеме корреспондентских отношений применяются при расчётах в иностранной валюте с зарубежными контрагентами. В качестве технической поддержки данных расчётов используется сеть S.W.I.F.T.

Очень перспективной схемой осуществления расчётов между филиалами одной кредитной организации являются расчёты через головной расчётный центр этой организации.

Система электронных расчётов (СЭР) предназначена для ускорения выполнения платёжных операций между банком и клиентом, а также для улучшения контроля над этими операциями. Ускорение достигается путём замены бумажных платёжных документов на электронные с возможностью быстрой передачи последних по каналам связи.

    6.   Формы расчётов и платёжные документы.

Форма расчётов включает в себя способ платежа и соответствующий ему документооборот, т.е. систему оформления применения и движения расчётных документов и денежных средств.

В соответствии с действующим законодательством допускается использование следующих форм документов для безналичных расчётов: платёжное поручение, аккредитив и чеки.

Аккредитив может быть:

  1.  покрытый (депонированный), когда плательщик предварительно депонирует средства для расчётов с поставщиками;
  2.  непокрытый (гарантированный), по которому платежи поставщику гарантирует банк.

     Кроме того, аккредитив бывает отзывным (т.е. может быть изменён или      аннулирован банком-эмитентом) и безотзывным – когда его нельзя изменить или аннулировать без согласия поставщика.

Для получения средств по аккредитиву поставщику необходимо представить счета об отгрузке и другие документы, предусмотренные в условиях аккредитива, банку-исполнителю до истечения срока действия аккредитива (до 15 дней). Выплата с аккредитива наличными деньгами не допускается.

Кроме того, существует ещё вексельная форма расчётов, в которой отражаются расчёты между поставщиком и плательщиком за товары или услуги с отсрочкой платежа (коммерческий кредит) на основе специального документа – векселя.

Вексель – это ценная бумага, которая удостоверяет права, вытекающие из отношений между поставщиком и покупателем, экспортёром и импортёром, кредитором и заёмщиком. Приняв форму образования задолженности (в результате отсрочки платежа), по истечении определённого срока он превращается в средство платежа.

Вексель – это безусловное письменное долговое обязательство (форма которого строго установлена законом). Он даёт его владельцу (векселедержателю) бесспорное право после наступления конкретного срока требовать от должника уплаты обозначенной в векселе денежной суммы. Существует простой и переводной векселя. Простой вексель выписывает сам плательщик. Переводной вексель – тратта – это приказ векселедателя плательщику об уплате вексельной суммы третьему лицу. Участвуют: трассант (векселедатель) – трассат (плательщик) – ремитент (векселедержатель – получатель платежа). Вексель передаётся из рук в руки с помощью передаточной надписи – индоссамента. Срок платежа по векселю – это обязательный реквизит. Вексельная форма расчётов предполагает участие в ней банков, в частности инкассирование банками векселей, т.е. выполнение ими поручений векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Приняв вексель на инкассо, банк берёт на себя ответственность по предъявлению векселя в срок плательщику и по получению причитающегося по нему платежа.

Кроме того, банки исполняют инкассовые операции. Инкассо (инкассирование) в общем виде – это получение, передача и предъявление для платежа векселя, тратты, чека или другого документа инкассирующим банком для клиента и последующее направление денежных средств на счёт этого клиента.

Различают внешнее и внутреннее инкассо. Под внешним инкассо подразумевается банковская операция, когда по поручению экспортёра банк берёт на себя обязательство получить платёж по чеку, переводному векселю, тратте или простому векселю от какого-либо лица, находящегося за границей. При внутреннем инкассо по поручению уже зарубежного поставщика банк помогает иностранному банку получить платёж по чеку, переводному векселю, тратте или простому векселю от некоего лица в России (юридического или физического).

При осуществлении инкассирования в банке обрабатываются два типа документов:

  1.  финансовые документы, представляющие собой переводные и простые векселя, чеки, платёжные расписки и другие документы для получения платежа;
  2.  коммерческие документы, не являющиеся финансовыми документами (коносамент, транспортная накладная, копии счетов-фактур, страхового полиса или сертификата и т.п.).

Деньги выдаются расходной кассой в основном по денежным чекам из чековых книжек или по расходным кассовым ордерам, которые выписываются бухгалтерией.

Тема11. Бюджет Российской Федерации.

1.Экономическое содержание и роль бюджета.

В финансовой системе страны бюджет занимает ведущее место. Согласно Бюджетному Кодексу РФ бюджет является формой образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. Посредством бюджетных отношений происходит перераспределение национального дохода, осуществляется государственное регулирование экономики, обеспечивается проведение социальной политики.

 Совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ (региональных бюджетов) и местных бюджетов образует бюджетную систему РФ.

Свод бюджетов в целом по РФ или по соответствующей территории носит название консолидированных бюджетов. Этот свод используется для аналитических и статистических целей.

Взаимосвязь между отдельными звеньями бюджетной системы, организация и принципы её построения называются бюджетным устройством.  

 Бюджетное планирование включает: бюджетный процесс, его правовую базу, теорию, методы составления бюджета страны.

Бюджетный процесс – регламентированная законом деятельность органов по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов.

Бюджетный механизм – совокупность способов организации бюджетных отношений, применяемых обществом для решения экономических и социальных задач. Это инструмент государственного регулирования экономики.

2. Принципы межбюджетных отношений и формы оказания помощи из бюджетов.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ (ст.129) межбюджетные отношения основываются на следующих принципах:

  1.  распределение и закрепление расходов бюджетов по определённым уровням бюджетной системы РФ;
  2.  разграничение (закрепление) на постоянной основе и распределении регулирующих доходов по уровням бюджетной системы РФ;
  3.  равенство бюджетных прав субъектов РФ, равенство бюджетных прав муниципальных и поселенческих образований;
  4.  выравнивание уровней минимальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ, муниципальных и поселенческих образований;
  5.  равенство всех бюджетов РФ во взаимоотношениях с федеральным бюджетом, равенство местных бюджетов во взаимоотношениях с бюджетами субъектов РФ.

Оказание финансовой помощи из федерального бюджета бюджетам субъектов РФ может быть осуществлено в формах (ст.133 БК РФ) предоставления:

  1.  дотаций на выравнивание уровня минимальной бюджетной обеспеченности субъектов РФ;
  2.  субвенций и субсидий на финансирование отдельных целевых расходов;
  3.  бюджетных кредитов;
  4.  бюджетной ссуды на покрытие временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении бюджета субъекта РФ.

Бюджетные средства в виде дотаций и субвенций предоставляются на безвозмездной и безвозвратной основе. Но в первом случае бюджетные средства идут на покрытие текущих расходов, а во втором – на осуществление определённых целевых расходов.

Субсидия – это бюджетные средства, предоставляемые на условиях долевого финансирования целевых расходов бюджету другого уровня, юридическому или физическому лицу.

Формы оказания финансовой помощи из бюджета субъекта РФ местному бюджету следующие (ст.139 БК РФ):

  1.  предоставление из фондов финансовой муниципальных образований субъектов РФ финансовой помощи на финансирование минимальных государственных социальных стандартов, выплачиваемых органами местного самоуправления;
  2.  предоставление субвенций на финансирование отдельных целевых расходов;
  3.  иные формы, предусмотренные бюджетным законодательством субъекта РФ.

Ключевым направлением бюджетной политики в РФ является совершенствование межбюджетных отношений. Бюджетная система играет важнейшую роль в реализации финансовой политики государства, цели которой обуславливаются его экономической политикой.

3. Доходы бюджета.

Государственный бюджет страны представляет собой основной финансовый план образования и использования общегосударственного фонда денежных ресурсов. Он состоит из доходной и расходной частей.

Превышение доходов бюджета над его расходами называется профицитом бюджета. Превышение расходов бюджета над его доходами называется дефицитом бюджета.

Объём предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объёму доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита.

В соответствии с БК РФ (ст.6) доходы бюджета – это денежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке в соответствии с действующим законодательством в распоряжение органов государственной власти РФ, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления.

Доходы государственного бюджета – это экономические отношения, возникающие у государства с предприятиями.  Формирование доходной части бюджета с переходом на рыночные отношения имеет в основном налоговый характер.

Налоговые доходы – это обязательные, безвозмездные, безвозвратные платежи в пользу бюджета. Через налоговые платежи мобилизуются денежные средства в распоряжение органов государственной власти. Налоги подразделяются на прямые, которые платит непосредственно налогоплательщик (например, налог на прибыль с юридических лиц и налог на доходы физических лиц), и косвенные, оплачиваемые потребителем товаров и услуг (например, НДС и акцизы), поскольку они входят в цену этих товаров и услуг.

Ведущее место среди налоговых доходов федерального бюджета занимает НДС (около 50%).

Сумма неналоговых доходов (доходы от имущества, находящегося в государственной собственности; доходы от внешнеэкономической деятельности и пр.) примерно в 20 раз меньше сумм налоговых доходов.

Кроме того, в доходах федерального бюджета учитываются средства целевых бюджетных фондов (Федеральный дорожный фонд РФ, Федеральный экологический фонд РФ, Государственный фонд борьбы с преступностью и т.п.).

Целевые бюджетные фонды гарантируют с большей надёжностью их использование по назначению.

В соответствии с БК РФ (ст. 94) внутренними источниками финансирования дефицита федерального бюджета являются:

  1.  средства, полученные от кредитных организаций;
  2.  государственные займы, осуществляемые путём выпуска ценных бумаг от имени РФ;
  3.  бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы страны;
  4.  поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности;
  5.  сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и резервам;
  6.  изменение остатков средств на счетах по учёту средств федерального бюджета.

К внешним источникам финансирования дефицита федерального бюджета относятся:

  1.  государственные займы, осуществляемые в иностранной валюте путём выпуска ценных бумаг от имени РФ;
  2.  кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм;
  3.  кредиты международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте, привлечённые РФ.

В настоящее время в РФ существует дифференциация налогов и сборов на федеральные, субъектов РФ (региональные) и местные. Тем самым соответствующим органам власти устанавливаются пределы их компетенции в применении налогового законодательства.

Принятие решений в отношении федеральных налогов осуществляется Федеральным Собранием РФ.

В отличие от региональных и местных налогов федеральные налоги обязательны к уплате на всей территории страны.

Доходы бюджета можно подразделить на три группы:

  1.  закреплённые (предписаны к тому или иному уровню бюджета);
  2.  регулирующие (отчисления по регулирующим доходным источникам) – ежегодно расписывается процентное соотношение распределения тех или иных налогов по уровням бюджетов;
  3.  дополнительные источники, устанавливаемые самостоятельно территориальными органами власти, плюс дотации и субвенции (строго целевые дотации), которые поступают в нижестоящие бюджеты из вышестоящих.

4. Расходы бюджета.

Под расходами бюджета понимаются денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций государства и местного самоуправления.

В зависимости от влияния на процесс расширенного воспроизводства бюджетные расходы делятся на текущие (на обеспечение текущих потребностей) и капитальные (на инвестиционные нужды и прирост запасов).

Составление и исполнение бюджета базируется на бюджетной классификации, в которой выделяются целевые направления государственной деятельности, вытекающие из основных функций государства.

Бюджетная классификация предусматривает адресное выделение финансовых ресурсов. С её помощью решается проблема, кому, сколько и на какие цели выделяются финансовые ресурсы из бюджета.

Государственные инвестиции из федерального бюджета финансируются по перечню государственных заказчиков в соответствии с Федеральной адресной инвестиционной программой.

Расходы государственного бюджета классифицируются по роли в воспроизводстве, общественному назначению, отраслям производства и видам деятельности, целевому назначению.

  1.  По роли в общественном производстве расходы подразделяются на две группы:

 По общественному назначению все расходы бюджета подразделяются на четыре группы:

 Основа отраслевой группировки госбюджета – общепринятое деление экономики на отрасли и виды деятельности. В производственной сфере – по отраслям народного хозяйства: на развитие промышленности, сельского хозяйства, капитального строительства, транспорта, связи, торговли и т.д. В непроизводственной сфере – по отраслям и видам общественной деятельности: на образование, культуру, здравоохранение, социальное обеспечение, государственное управление и т.д.

  •  Целевое назначение – конкретные виды затрат, финансируемые государством.
  • Среди расходов федерального бюджета особое место занимают затраты по текущему обслуживанию государственного внутреннего и внешнего долга. Он возникает, когда для покрытия бюджетного дефицита используется государственный кредит. Государство становится заёмщиком финансовых средств у населения, банков, предприятий (в этом случае возникает внутренний государственный долг) или у другого государства или международных финансовых организаций (внешний государственный долг). Сокращение государственного долга и расходов на его обслуживание (выплаты по процентам) является важной проблемой государственных финансов.

    Расходы на государственную поддержку экономики страны, обеспечение социальной защиты населения, развитие рыночной инфраструктуры, на обеспечение охраны окружающей природной среды и другие финансируются не только из федерального бюджета, но и из бюджетов субъектов РФ и бюджетов муниципальных образований. Порядок согласования, распределения и закрепления расходов совместного ведения определяется Правительством РФ.

    В настоящее время в отдельных регионах РФ в связи с реформой органов местного самоуправления из бюджетов муниципальных образований выделяются средства для формирования бюджетов на поселенческом уровне.

    На стадии составления, рассмотрения и утверждения федерального бюджета на очередной финансовый год объекты государственной собственности субъектов РФ и муниципальной собственности могут быть включены в Федеральную адресную инвестиционную программу и федеральные целевые программы. В этих случаях при исполнении федерального бюджета ассигнования, предусмотренные на финансирование этих объектов, в порядке межбюджетных отношений передаются соответственно бюджетам субъектов РФ или местным бюджетам.

    12.  Страхование и страховое дело.  

     

    1. Развитие страхового рынка.

    сфера денежного обращения, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируется спрос и предложение на неё.

    Объективная основа осуществления и развития страхового рынка заключена в нео6ходимости оказания денежной помощи пострадавшим в случае непредвиденных, неблагоприятных обстоятельств. Иначе говоря, страховой рынок – это форма организации денежного обращения по формированию и распределению страхового фонда для обеспечения страховой защиты общества.

    Основными участниками страхового рынка являются:

    - продавцы в виде страховых компаний, реализующих страховой продукт, т.е. страховщиков;

    - покупатели в виде физических и юридических лиц, приобретающих страховой продукт, т.е. страхователей;

    - посредники в виде страховых агентов.

    Формирование и развитие страхового рынка во всех странах начиналось с появления такого товара, как страхование жизни (конец XIX в). В тот же период начинают возникать и компании по страхованию имущества (окрепло уже в XX в). Страхование ответственности ещё только проникает на рынок.

    В России первые страховые компании появились задолго до 1917г. После революции страховой рынок был монополизирован системой Госстраха. В основном преобладало обязательное страхование, добровольное страхование было развито слабо.

    Поворотным пунктом в развитии страхового рынка в России стал 1988 год (принятие закона «О кооперации»).

    Период с 1988 по 1992 год стал начальной стадией перехода к российскому рынку страховых услуг. Этот этап характеризовался универсализацией деятельности страховых компаний, увеличением количества видов страхования ( до 40-50 видов) и попыткой изучить страховой бизнес, научиться в нем работать.

    Начало новому этапу положило принятие закона о страховании. К этому периоду сформировался минимально необходимый опыт работы в новых условиях как у страховщиков, так и у страхователей. Возросли объёмы страхования, сократились виды страхования, сократилось количество компаний, увеличился уставный капитал страховых обществ. ( в 1995г. их осталось 2300)

    Но, несмотря на положительные сдвиги, в деятельности многих компаний наблюдались негативные моменты: чрезмерная коммерциализация, высокие тарифы, отсутствие контроля за использованием средств и состоянием балансов, принятие на страхование рисков, не обеспеченных финансовой устойчивостью операций, низкое качество услуг.

    С 1992 года в России действует Союз страховщиков России. Основная доля страховых компаний приходится на Москву

    В последнее время наметилась тенденция борьбы за клиента, предоставление нетрадиционных видов услуг (например, страхование кредитных, инвестиционных рисков). Осуществлена разработка более привлекательных условий страхования, приняты меры по снижению тарифных ставок, сокращению времени возмещения ущерба. Появились вспомогательные рыночные структуры: посреднические, консультационные, брокерские. Страховые компании в целях уменьшения и выравнивания рисков стали осваивать перестрахование. Определённую помощь в этом оказывает и иностранный страховой бизнес.

    2. Организационные формы страховой деятельности.

    Страхованию свойственны разнообразные формы организации:

    - акционерные общества;

    - взаимные страховые компании;

    - государственные страховые компании;

    - единоличные предприниматели;

    - случайные общества.

    Акционерные общества – наиболее распространённая форма организации страхования. Капитал таких обществ образуется путём продажи акций либо своим сотрудникам и учредителям (компании закрытого типа), либо всем желающим (компании открытого типа).

    Преимущество подобной страховой компании состоит в наличии определённого капитала, являющегося гарантией для страхователей. Кроме того, значительные размеры капитала АО даёт возможность расширить зону действия страховых компаний и обеспечить независимое страхование разных объектов, что позволяет снижать риск страхования.

    Акционерные страховые общества заняли ведущее положение не только за рубежом но и в нашей стране. (Но у нас в форме ЗАО, в настоящее время тенденция, как и в мире, переход к ОАО).

    Взаимные страховые компании – это особая форма организации, применяемая только в страховом в страховом деле. Это объединение частных лиц, удовлетворяющих потребности в страховании своих членов. Отличительная особенность такой компании состоит в том, что каждый её участник принимает на себя обязательство внесения определённого взноса в общий фонд.  

    Первоначально использовался метод распределения общей суммы взносов между участниками компании, т.е. причитающаяся к уплате сумма распределялась между всеми участниками. Такое распределение присуще только простым видам страхования при небольших размерах капитала компании. При этом выплата страховой суммы производится после окончательного выяснения всех страховых случаев и получения взносов.

    Более популярный способ распределения заключается в предварительном взимании платежей до момента наступления страхового случая, Такие платежи осуществляются в объёме определённой первоначальной суммы, которая затем увеличивается путём доплаты или уменьшается путём возврата излишней суммы. Возможно также внесение чётко определённого, установленного, не меняющегося взноса.

    Государственные страховые компании создаются государством и опираются на государственный капитал. Такие формы в современной экономике встречаются редко, в основном при неразвитости страхового рынка. Пример: Госстрах в советские времена. Чаще всего, говоря о государственных страховых компаниях, имеют в виду компании, имеющие в своей основе определённую долю государственного капитала. Такие компании считаются более устойчивыми, надёжными в сравнении с негосударственными. Они смелее частных, т.к. имеют значительный капитал и осуществляют более дешёвое страхование благодаря государственной поддержке. Обычно занимаются в первую очередь обязательными видами страхования, прочие виды страхования являются побочными видами деятельности.

    Единоличные предприниматели обычно выступают в роли маклеров, самостоятельных посредников, размещающих договора страхования клиентов у страховых компаний. Особенностью их деятельности является отсутствие прямых скреплённых договором связей со страховой компанией. В каждом отдельном случае маклер ищет клиентов и договаривается индивидуально со страховой компанией в отличие от страхового агента, имеющего непосредственные связи с компанией, «работающего на компанию».

    Случайные общества (соглашения) создаются в виде группы предприятий, лиц, объединяющихся в целях страхования определённых видов риска. Примером могут служить торговые компании, компании Ллойдов (Англия, США), в которых объединяются ряд лиц на каждый отдельный страховой случай для принятия риска на определённую сумму.

    3. Сущность страхования.

    Страхование представляет собой неотъемлемый элемент экономики, в первую очередь рыночной, где оно представлено страховым рынком. Назначение страхования состоит не только в самозащите предприятий и населения от стихийных бедствий, но и в защите экономических субъектов от неблагоприятных изменений конъюнктуры, от ущерба, нанесённого непредвиденным изменением законодательства, условий предпринимательской деятельности.

    Наряду с защитно-предохранительной функцией страхование образует особую сферу финансовой деятельности, связанную с перераспределением денежных средств. Страховые компании лидируют в сборе (привлечении) денежных средств экономических агентов, которые они размещают в прибыльные активы, такие, например, как депозиты, ценные бумаги, ипотеки. В силу этого страхование считается звеном финансовой системы.

    Страхование представляет собой единый институт, в основе которого лежит общий принцип борьбы со случайными опасностями.

    В целом страхование можно рассматривать с трёх сторон: с экономической, юридической и технической. С экономической точки зрения страхование – это защита своего капитала или труда, если речь идёт о личном страховании, от непредвиденных, непредсказуемых вредных последствий, производимая страхующими организациями-страховщиками за определённую плату в виде страховых взносов.

    С юридической точки зрения страхование – это договор, где одна сторона, страхователь, обязуется уплатить установленный взнос, страховую премию, а другая сторона, страховщик, обязуется безвозмездно возместить ущерб в пределах установленной суммы.

    С технической точки зрения страхование – это форма организации взимания сборов с последующим их распределением между ограниченным кругом участников. Размеры этих сборов определяются в соответствии с размером возможного ущерба и вероятностью наступления этого ущерба, а распределение этих сборов производится только между потерпевшими ущерб.

    В настоящее время приоритет отдаётся добровольным формам страхования, хотя доля обязательного остаётся значительной (например, медицинское, ОСАГО).

    В рыночной экономике страхование выступает, с одной стороны, средством защиты бизнеса и обеспечения благосостояния населения, а с другой – коммерческой деятельностью, приносящей прибыль.

    В целях успешного функционирования деятельность любой страховой компании основывается на определённых принципах, называемых условиями страхования. Среди этих принципов обычно выделяют необходимость денежных накоплений, которые служат гарантийным фондом для возмещения ущерба.

    Страховой случай (событие) должно произойти после заключения договора о страховании.

    Для выравнивания риска и увеличения устойчивости деятельности страховых компаний рекомендуется привлекать как можно больше клиентов, в частности, с разными видами ответственности. Это снижает риск потерь страховщика и даёт возможность более точно рассчитать такой риск, используя закон больших чисел.

    Источниками прибыли страховщика выступают доходы от собственно страховой деятельности. Такие доходы носят название технической прибыли. В силу того, что страховые компании аккумулируют большие суммы денежных средств, они их инвестируют, вкладывают в банки, приобретают ценные бумаги. Прибыль от таких инвестиций носит название банковской прибыли. Общая сумма прибыли, которую получает страховая компания, носит название коммерческой прибыли и определяется как сумма технической и банковской прибыли.  

    4. Формы страхования.

    По форме страхование подразделяется на обязательное и добровольное.

    Обязательное страхование предполагает осуществление страхования не в соответствии с желанием, а в силу существующего закона. Примером является обязательное медицинское страхование, страхование пассажиров, ОСАГО. Независимо от того считает ли пассажир нужным застраховать свою жизнь на время поездки, общество позаботилось об этом само, пассажирам приходится только заплатить страховой взнос. Особенность обязательного страхования заключена в отсутствии договора страхования. Основными элементами такого договора обычно являются определение предмета страхования и рода опасности, размер ответственности страховщика (страховая сумма), размер премии и срок действия.

    Но и обязательное страхование предусматривает наличие полиса, документа, выдаваемого страхователю и заключающего в себе основные элементы договора и правила страхования.

    Необходимость в обязательном страховании обусловлена активной ролью государства в защите интересов широких масс населения, примером чему служит социальное страхование ( по безработице, страхование пенсий ). Обязательное страхование обходится населению, предприятиям дешевле добровольного ввиду его массового характера, обобщения риска, усреднения платежей, автоматического проведения страхования, что позволяет достичь экономии накладных расходов, затрат на комиссионное вознаграждение агентам.

    В обязательном страховании выделяют окладное (абсолютно-обязательное), включающее такие виды, как страхование пассажиров, ОСАГО, сельскохозяйственных построек, скота, и неокладное (условно-обязательное), предметом которого выступает имущество, принадлежащее государству или местным органам власти и сданное в аренду.

    Добровольное страхование – форма страхования, при которой страхователь самостоятельно решает вопрос о том, что страховать и у кого (в какой компании) страховать. В этом случае отношения страхователя и страховщика закрепляются страховым договором, в соответствии с которым одна сторона уплачивает страховую премию (взносы), а другая возмещает убытки. На основании подписанного договора страхователю выдаётся страховой полис. Добровольному страхованию присуща обширная сфера видов и объектов страхования. Оно чаще всего осуществляется частными страховыми компаниями.

    Кроме того, по форме организации страхования выделяют групповое (коллективное) страхование, при котором договор заключается коллективом или предпринимателем от лица всех своих работников, и индивидуальное, когда договор со страховой компанией заключается только одним юридическим или физическим лицом.

    При заключении договора страхования обе стороны волнует вопрос о возмещении убытка и о том, в какой сумме он будет возмещен. Максимальной суммой возмещения выступает сумма, на которую страхователь застраховал свою жизнь либо имущество. Такая сумма носит название страховой суммы и является пределом ответственности страховщика, а также базой исчисления страховой премии.

    Страховая сумма не может быть любой. Она ограничена сверху страховой стоимостью объекта, определяемой при заключении сделки по средним, действующим в данной местности и в данное время ценам. Различают полное страхование и частичное страхование объекта, при котором страховая сумма меньше страховой стоимости.

    Возможны ситуации, когда страхователь заключил два или несколько договоров на один объект страхования. Такое страхование называют двойным. Двойное страхование может производиться в нескольких компаниях, если общая страховая сумма меньше или равна страховой стоимости.

    4. Система интересов в страховании.

    Выполнение обязательств связано с величиной, масштабом ущерба, нанесённого застрахованному объекту. При полном уничтожении объекта выплачивается вся страховая сумма. Если объекту нанесён частичный ущерб, то урегулирование возмещения происходит в соответствии с системой интересов в страховании. Такая система включает: пропорциональное страхование, систему первого риска, систему предельного риска, франшизу.

    Пропорциональное покрытие риска предусматривает возмещение в соответствии с пропорцией между страховой суммой и страховой стоимостью. Страховая выплата определяется путём умножения ущерба на отношение страховой суммы к страховой стоимости. Например, страховая сумма равна 200 т. руб., страховая стоимость 400 т. руб., а ущерб составил 100 т. руб., тогда страхователь получит:

                        200т.р.

     100 т.р. х  ---------- = 50т.р.

                        400т.р.

    Эта система является наиболее простой и общедоступной.

     В целях покрытия всех частичных ущербов применяется система покрытия первого риска. В этом случае устанавливаемая страховая сумма означает, что всякий убыток, если он меньше страховой суммы, возмещается полностью, а если превышает страховую сумму, то возмещается размер страховой суммы. Например, если страховая сумма составляет 200 тыс. руб., а ущерб составил 100 тыс. руб., то в этом случае страхователь получит 100 тыс. руб. в виде страхового возмещения, если же ущерб составил 250 тыс. руб., то возмещение составит 200 тыс. руб.

    Система страхования предельного риска предполагает наступление ответственности страховщика, если убыток превысил определённую норму, Например, когда урожай застрахован на уровне 25 центнеров с гектара, а оказался равным 20 центнеров с гектара, то страховщик возместит разность, т.е. 25 – 20 = 5 центнеров с гектара.

    Наиболее распространена система транспортного страхования, именуемая франшизой. Франшиза (неоплаченная часть убытка) представляет собой оговорку о неответственности страховщика, если убыток не достиг определённой суммы или процента от страховой суммы. В этом случае делается оговорка вида «свободно от 2% повреждения», При большой величине ущерб возмещается полностью (условная франшиза) или за вычетом порогового процента (безусловная франшиза). Франшиза используется в целях освобождения от заботы о «постоянных» мелких, неминуемых убытков.

    Страхование основано на расчётах, которые носят название актуарных. Актуарные расчёты – это процесс, в ходе которого определяются расходы, необходимые на страхование данного объекта. С их помощью определяется стоимость страховых услуг. В обобщённом виде актуарные расчёты можно представить как систему математических и статистических закономерностей, регламентирующих взаимоотношения между страхователем и страховщиком. Основными задачами этих расчётов выступает исследование и группировка рисков, исчисление математической вероятности наступления страхового случая, определение частоты и степени тяжести последствий причинённого ущерба, математическое обоснование расходов на ведение дела, необходимости резервных фондов.

    5. Виды страхования.

    Выделяются три основных направления страхования: страхование жизни (личное), страхование имущества, страхование ответственности. Эти направления представлены разнообразными видами страхования.

    Страхование жизни подразделяется на страхование на случай смерти (пожизненное), страхование на «дожитие», смешанное страхование, страхование пенсий, страхование от несчастных случаев.

    Страхование на случай смерти предполагает, что за страховую премию, вносимую страхователем в течении всей его жизни или до какого-либо определённого времени, страховщик обязуется при наступлении смертного случая, когда бы он не произошёл, уплатить установленную заранее страховую сумму.

    Страхование на «дожитие» означает, что лицо, платившее страховой взнос и дожившее до определённого заранее установленного возраста, получает от страховщика страховую сумму, в противном случае страховщик выплачивает страховую сумму наследникам.

    Смешанное страхование предполагает одновременное страхование и на случай смерти, и на дожитие до определённого возраста.

    Страхование пенсий предполагает, что страхователь периодически вносит страховщику определённую сумму страховых взносов, а затем уйдя на пенсию, получает страховую сумму.

    Наиболее распространённым в настоящее время является страхование от несчастных случаев. Различают индивидуальное и коллективное страхование такого вида. Объём ответственности распространяется на разные несчастные случаи. Размер премии зависит от возраста, профессии

    и страховой суммы.

    Имущественное страхование. Разновидностью имущественного страхования является транспортное страхование. Под транспортным страхованием понимают как страхование перевозимых грузов, так и тех средств, при помощи которых их перевозят. Страхование грузов получило название «карго», страхование транспортных средств – «каско».

    К имущественному страхованию относится страхование имущества юридических и физических лиц, находящегося в собственности страхователя либо арендуемого им. Страховщик несёт ответственность за прямой физический ущерб, нанесённый имущественным ценностям.

    Страхование ответственности – это молодая отрасль страхования, при которой страховщик возмещает страхователю убытки, связанные с нанесением ущерба третьим лицам или нанесённые третьими лицами, т.е. принимает на себя ответственность за отношение к третьим лицам.

    Преобладающим видом подобного страхования является страхование ответственности за непогашение кредитов.

    6.   Перестрахование и сострахование.

    Одним из методов уменьшения и разделения страхового риска является перестрахование. Принимая на себя риск (заключая договор страхования), страховая компания не всегда обладает возможностью его покрытия, выплаты возможных страховых убытков. В этом случае она обращается за помощью к другой страховой компании, предлагая разделить принимаемый риск. Страховая компания в подобной ситуации выступает как перестрахователь (цедент), передающий часть риска на страхование другой компании – перестраховщику (цессионеру). Перестрахователь, уступая часть своей страховой премии перестраховщику, выплачивает ему комиссионное вознаграждение, В результате этого исходный страховщик, ставший перестрахователем, оставляет за собой только ту часть риска, которую он способен покрыть (возместить).

    Т. обр., перестрахование – это система экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на себя риски, передаёт часть ответственности по ним (с учётом своих финансовых возможностей) на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания сбалансированного портфеля страхований, обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций.

    В основе перестрахования лежит договор, в соответствии с которым одна сторона, перестрахователь (цедент), полностью или частично передаёт страховой риск другой стороне – перестраховщику (цессионеру), который в свою очередь принимает на себя обязательство возместить цеденту соответствующую часть выплаченного страхового возмещения. Иногда создаётся ситуация, когда цессионер, приняв на себя риск, понимает, что для него он также велик. В этом случае он, подобно первой страховой компании- цеденту, старается излишнюю часть риска передать другой компании, заключив с ней такой же договор перестрахования. В подобной ситуации цессионер уже выступает в роли цедента, называемого, чтобы подчеркнуть вторичность передачи риска, ретроцедентом. Компанию, принимающую риск от ретроцедента, называют ретроцессионером.

    Операция по первичной передаче риска называется цессией, а по вторичной – ретроцессией.

    По своей форме договоры перестрахования бывают факультативными (перестраховка одной сделки), облигаторные (перестрахование всех сделок) и факультативно-облигаторные (симбиоз первого и второго типа договоров).

    Если несколько страховых компаний осуществляют один и тот же вид страхования, то в этом случае говорят о состраховании. В отличие от перестрахования, где страхователь заключает договор с одним страховщиком, который затем размещает свой риск, в состраховании страхователь заключает договор сразу с несколькими страховщиками, выступающими равноправными партнёрами и отвечающими перед страхователем по своей доле риска.

    Механизм сострахования заключается в поиске страховщиком компаньонов для совместной ответственности. Таких компаний может либо две, либо больше в зависимости от размера риска и от доли собственного участия страховщиков, Ответственность по исполнению такого договора несёт первая страховая компания, но она не возмещает доли других в случае их неплатёжеспособности.

    Сострахование не приняло таких размеров и масштабов, как перестрахование, в силу незаинтересованности в нём страхователя, который подчас не имеет полной информации о состраховщиках.

    13. Финансовое планирование на предприятии.

    1. Сущность и задачи финансового планирования.

    Финансовое планирование является важнейшей составной частью внутрипроизводственного планирования.

    Значение финансового планирования для внутренней среды предприятия определяется тем, что оно:

    1.  облекает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
    2.  устанавливает стандарты финансовой информации для предприятия;
    3.  определяет приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов предприятия;
    4.  в части оперативного финансового планирования даёт очень полезную информацию для разработки и корректировки общепроизводственной стратегии.

    Разработка финансовых планов является также одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьютерами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность её эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьёзно обоснован.

    Принципами финансового планирования являются:

    1.  выбор направлений вложений средств, обеспечивающих предельно высокую рентабельность;
    2.  учёт срока окупаемости;
    3.  использование наиболее экономичных способов финансирования долгосрочных затрат;
    4.  обеспечение сбалансированности рисков, учёт инфляционных процессов.

    Финансовое планирование бывает текущим и перспективным.

    Перспективное является способом реализации финансовой стратегии и обеспечивает оптимизацию величины продаж, себестоимости, прибыли, рентабельности, финансовую устойчивость, платёжеспособность. Оно конкретизируется в годовых финансовых планах (бюджетах), увязывающих вложения средств и источники их финансирования.

    Общий плановый бюджет состоит из прогнозного отчёта о прибылях, прогнозного баланса, бюджета денежных средств и подразделяется на операционный и финансовый.

    В состав операционного бюджета входят: бюджет затрат на производство, реализацию, бюджет материальных запасов, бюджет общих административных расходов, прогнозный отчёт о прибыли.

    Бюджет затрат на производство отражает объём производства и изменение материальных затрат.

    В бюджете реализации определяется сумма денежных средств, которые фирма может получить от клиентов.

    Бюджет материальных запасов определяет потребности в них и служит основой планирования закупок.

    Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств и прогнозного баланса.

    Система финансовых планов включает в себя следующие элементы:

    1.  прогноз баланса;
    2.  прогноз отчёта о прибылях и убытках;
    3.  прогноз финансовых бюджетов;
    4.  прогноз ключевых финансовых показателей;
    5.  письменное изложение результатов финансового планирования.

    Прогноз баланса и отчёта о прибылях и убытках относят к долгосрочным финансовым планам, имеющее стратегическое значение. Финансовое бюджетирование имеет оперативный характер.

    К финансовому планированию тесно примыкают составление долгосрочного бюджета капиталовложений и оценка инвестиционных проектов, а также долгосрочная стратегия финансирования организации.

    Разработка бюджета капиталовложений предполагает:

    1.  классификацию инвестиционных проектов;
    2.  сравнение и оценку альтернативных инвестиционных проектов при анализа чистой текущей стоимости и других методов финансового анализа;
    3.  выбор наиболее перспективного проекта.

    Суть долгосрочной стратегии финансирования заключается в:

    1.  определении источников долгосрочного финансирования, способов использования резервов, выпуска акций и других ценных бумаг;
    2.  выборе способов наращивания долгосрочного капитала;
    3.  определении структуры и затрат капитала.

    Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов:

    1.  Анализ финансовых показателей предприятия за предыдущий период. Расчёт показателей производится на основе основных финансовых документов фирмы – баланса, отчёта о прибылях и убытках, отчёта о движении наличности.
    2.  Долгосрочное финансовое планирование.
    3.  Оперативное финансовое планирование.

    Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

    2. Основные финансовые документы предприятия.

    Основные финансовые документы имеют важное значение для финансового планирования по следующим причинам:

    1.  они предоставляют данные для расчёта и анализа финансовых показателей деятельности фирмы;
    2.  служат основой для составления финансовых прогнозов, т.н. «pro forma» документов.

    К основным финансовым документам фирмы относятся:

    3) отчёт о движении наличности.

    Основными инструментами текущего финансового планирования являются: годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и использования фондов денежных средств, оплаты труда, средств, направляемых на развитие и совершенствование основной деятельности, резервных и социальных фондов.

    Нормы и правила составления баланса отличаются в каждой отдельной стране, но принцип его всюду одинаков. Он отражён в типовой балансовой таблице.

    Оборотный капитал                                Обязательства 

    Касса                                                          Краткосрочные кредиты

    Счета в банке                                            Прочие статьи краткосрочной

    Ценные бумаги                                         задолженности

    Дебиторская задолженность                   Долгосрочные обязательства

    Запасы готовой продукции

    Незавершённое производство

    Запасы сырья и материалов

      Основной капитал                                   Собственный капитал

    Оборудование                                           Акционерный (уставный)

    Амортизация                                             капитал:

    Недвижимость                                          - привилегированные акции

    Земля                                                         - обыкновенные акции

    Нематериальные активы                         - прибыль

                                                                       - резервы

                           Итого                                                   Итого

    Баланс доходов и расходов позволяет:

    1.  выявить возможные финансовые последствия принимаемых решений;
    2.  проверить правильность расчётов;

    рассчитать финансовые коэффициенты;

    1.  определить желательный объём реализации продукции и услуг.

    Баланс доходов и расходов имеет следующую структуру:

    1.  доходы и поступления средств (включая все финансовые результаты, кроме полученных от банков и государства из бюджетных и внебюджетных фондов);
    2.  расходы и отчисления средств (отражает использование финансовых результатов на расширенное воспроизводство, стимулирование, организационные и прочие расходы, приобретение ценных бумаг);
    3.  кредитные взаимоотношения с банками (получение и возврат ссуд, уплата процентов). Раздел состоит из доходной и расходной частей;
    4.  взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами. Раздел состоит из доходной и расходной частей. Он отражает налоговые платежи в бюджетные, внебюджетные фонды и ассигнования из них.

    Третий и четвёртый разделы – балансирующие. Превышение платежей в бюджет и внебюджетные фонды над ассигнованиями должно быть равно разнице между доходами (I раздел) и расходами (II раздел) с учётом сальдо по кредитным взаимоотношениям.

    Активы баланса включают две основные части: оборотные средства и основные средства.

    Оборотные средства иначе называют текущими активами, предполагается, что они превращаются в наличность (или оборачиваются) в течение года. Две главные части оборотных средств – денежные средства и материально-товарные запасы.

    Основные средства, или фиксированные активы, как правило, оборачиваются через несколько лет, т.е. служат фирме гораздо более длительное время.

    Нематериальные, или неосязаемые, активы складываются из стоимости патентов, лицензий и т.п., а также из т.н. ценности, репутации её торговой марки, которая тоже может быть предметом купли-продажи.

    Пассивы включают обязательства фирмы перед своими кредиторами и собственный (акционерный) капитал фирмы.

    Обязательства, в свою очередь, делятся на текущие (краткосрочные) – их предполагается выплатить в течение года и долгосрочные, принятые на более длительный срок.

    Баланс фирмы входит в состав документов финансового планирования. Отчётный баланс служит основой для первой стадии финансового планирования – анализа финансовых показателей. При этом обычно используется документ, включающий наиболее достоверную информацию – внутренний баланс – баланс для внутрифирменного использования, отражающий истинное финансовое положение фирмы.

    Отчёт о прибылях и убытках ( отчёт о финансовых результатах и их использовании) воспроизводит итоги деятельности фирмы за определённый промежуток времени, так же, как и баланс, содержит информацию для финансового анализа. Является одним из pro forma документов фирмы.

    В отличие от баланса, который как бы отражает фиксированную, статическую картину финансового равновесия фирмы, отчёт о прибылях и убытках показывает динамику её финансовых операций.

    В отчёте о прибылях и убытках фирма сравнивает затраты и результаты своей деятельности, определяет величину чистого дохода и его распределение.

    Отчёт о движении наличности – финансовый документ, получающий всё большее признание в последние годы. Анализирует источники и использование наличности. Должен уметь ответить на три ключевых вопроса:

    1.  Какое количество наличности фирма генерировала за истекший период?
    2.  Каковы источники наличности (откуда поступил денежный капитал?
    3.  Как фирма использовала свою наличность?

    В документальном виде денежные потоки фиксируются в отчёте о движении наличности.

    forma документов. Обычно прогноз движения наличности составляется на краткосрочный период, часто – на полгода, с разбивкой по месяцам. В прогноз вносятся как плановые, так и последующие фактические показатели.

    3. Анализ финансовых показателей.

    Анализ финансовых показателей позволяет выявить критические точки в деятельности фирмы, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение. Финансовый анализ складывается из четырёх основных шагов:

    1.  выбор показателей, подходящих для анализа стратегических проблем;
    2.  расчёт этих показателей;
    3.  сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной фирмы за предыдущие годы, среднеотраслевыми и конкурентными величинами;
    4.  использование показателей при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей фирмы.

    Среди множества финансовых показателей есть такие, которые имеют особо важное значение для определения позиции фирмы и могут использоваться для анализа любых стратегических проблем.

    Можно выделить три типа наиболее значимых финансовых показателей. Это показатели:

    1.  ликвидности (краткосрочной платёжеспособности);
    2.  активности (оборачиваемости);
    3.  доходности (прибыльности, рентабельности).

    Показатели ликвидности.

    Если фирма хочет составить обоснованный стратегический план, то проблема ликвидности должна быть решена ещё до начала процесса долгосрочного планирования.

    Выделяют два основных вида показателей ликвидности:

    1.  общий коэффициент покрытия;
    2.  коэффициент абсолютной ликвидности.

    Общий коэффициент покрытия выражает соотношение между текущими (оборотными) активами фирмы и её текущими (краткосрочными обязательствами.

    Минимально необходимая величина ОКП должна быть не менее «1» - иначе фирма будет признана неплатёжеспособной. Оптимальный показатель ОКП, по оценкам экспертов, колеблется в диапазоне от «2» до «2,5».

    Однако приемлемая величина ОКП в большей степени зависит от специфики отрасли, размеров фирмы, степени доверия к ней кредиторов. ОКП может быть ниже для отраслей с быстрой оборачиваемостью текущих активов (около 1,5), для фирм с небольшими товарно-материальными запасами и хорошей репутацией.

    Значение общего коэффициента покрытия, как и в целом показателей ликвидности, для планирования определяется его способностью ответить на следующие вопросы:

    1.  Могут ли прогнозы ликвидности обеспечить выплаты фирмы по значительным обязательствам?
    2.  В состоянии ли подготовленные прогнозы ликвидности объяснить причины падения платёжеспособности (если такое существует и увязать эти процессы с изменениями в доходах?
    3.  Какие усилия должна предпринять организация (а точнее, её менеджмент) для улучшения позиций платёжеспособности?
    4.  Могут ли быть изменены условия, лежащие в основе ухудшившейся ситуации?

    Существует ряд практических советов по повышению платёжеспособности фирмы.

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение между наиболее ликвидной частью текущих активов и текущими пассивами. Наиболее ликвидная часть текущих активов, или «быстрооборачиваемые активы», определяется как разница между общей величиной текущих активов (оборотных средств) и всеми товарно-материальными запасами.

    Показатели активности (оборачиваемости)

    Этот тип финансовых показателей определяет, насколько хорошо фирма использует свои ресурсы. Обычно показатели активности выражают соотношение между величиной продаж и различными элементами активов, т.е выясняют количество продаж, созданное одним рублём инвестиций в активы. Одними из наиболее употребляемых показателей активности являются:

    1.  оборот счетов к оплате (оборот дебиторской задолженности);
    2.  оборот запасов;
    3.  оборот основных средств (фиксированных активов).

    Оборот счетов к оплате определяется как соотношение величины продаж в кредит и счетов к оплате (дебиторской задолженности).

    Чем выше показатель ОСО, тем короче время между продажей и получением денег. Величина ОСО, т.обр., показывает, насколько хорошо фирма управляет дебиторской задолженностью.

    Если показатель ОСО фирмы низок по сравнению с предыдущими периодами, или среднеотраслевыми цифрами, или показателями фирм конкурентов, это может означать:

    1.  разнообразие разновидностей потребительских кредитов, применяемых фирмой;
    2.  чрезмерно мягкую кредитную политику;
    3.  неумение фирмы справляться со сбором платежей в назначенные сроки.

    Если при планировании своей деятельности фирма не обратит внимание на тревожные показатели ОСО, в будущем это приведёт к следующим негативным последствиям:

    1.  убыткам в сфере кредитных продаж;
    2.  увеличению издержек по получению платежей;
    3.  снижению ликвидности за счёт увеличения доли активов, выраженных в дебиторской задолженности.

    Оборот товарно-материальных запасов. Этот показатель определяет, насколько сбалансирована величина запасов фирмы. Рассчитывается как соотношение между стоимостью проданных товаров (издержек на реализованные фирмой товары) и величиной товарно-материальных запасов.

    Данный показатель измеряет скорость прохождения товаров от покупки ресурсов до продажи готовых товаров. Расчёт ОЗ применим только в тех случаях, когда продажи возрастают равномерно.

    Предприятие, имеющее низкий ОЗ из-за кризиса неплатежей или вследствие общей ситуации перепроизводства, не должно относить неудовлетворительный уровень показателя только к серьёзным недостаткам своей внутренней деятельности.

    Другим способом определения оборота запасов является деление величины чистых продаж на объём запасов.

    Оборот основных средств (фиксированных запасов) определяется в результате деления чистых продаж фирмы на величину основных средств.

                                                 средств за вычетом нематериальных активов)

    ООС определяет ежегодный доход, приносимый каждым рублём основных средств.

    Подсчёт ООС – хороший способ реальной оценки основных средств в противовес установлению их балансовой стоимости, которая не может учесть подлинную ценность основных средств для хозяйственной деятельности.

     Оборот общих активов – это показатель, который является общим индикатором эффективности управления использованием ресурсов фирмы.

                                                   Чистые продажи

    Общий оборот активов    = -----------------------

              (ООА)                          Общие активы

    Финансовые показатели сами по себе не являются причиной неудач фирмы. Они всего лишь индикаторы неблагополучия, глубинные причины которого кроются в непосредственной хозяйственной деятельности, а также в стратегии действий, которую выбрало руководство фирмы. Следовательно, неудовлетворительные финансовые показатели должны послужить отправной точкой не только для пересмотра финансовых планов, но и в первую очередь для переформулирования общей стратегии фирмы.

                       Показатели доходности.

    Показатели доходности (рентабельности) – наиболее распространённый способ измерения успеха фирмы.

    Показателями рентабельности являются:

    1.  рентабельность капитала (активов) – это отношение прибыли к капиталу (активам). Этот показатель служит для определения эффективности использования капиталов на разных предприятиях и отраслях, поскольку даёт общую оценку доходности вложенного в производство капитала как собственного, так и заёмного, привлекаемого на долгосрочной основе.
    2.  Рентабельность издержек (продукции) – это отношение прибыли к себестоимости (издержкам). Рентабельность продукции характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятия.
    3.  Рентабельность продаж – это отношение прибыли к цене (выручке от реализации). Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот показатель для контроля над взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.

    Помимо трёх названных типов финансовых показателей в современном финансовом планировании широко используется анализ ещё двух категорий:

    1.  показателей использования финансового рычага;
    2.  комплексных (композитных) показателей.

    Показатели использования финансового рычага.

    Существует два способа измерения рычага в финансовом анализе:

    1.  определение меры использования долгов для финансирования активов;
    2.  расчёт показателей охвата, измеряющих способность фирмы покрыть свои долги.

    показатель долга:

    Высокий показатель долга ослабляет способность фирмы к будущим займам. Кроме того уменьшается её финансовая гибкость, что связано с разрывом доверия между менеджментом и инвесторами фирмы. Фирма теряет возможность увеличивать активы путём роста собственного (акционерного) капитала из-за сомнений потенциальных инвесторов в надёжности фирмы. Особенно резко финансовая гибкость уменьшается в периоды кризисов. Поэтому лучше иметь не очень высокий показатель долга, но обладать возможностями получать новые кредиты и увеличивать собственный капитал.

    Ко второму типу измерителей финансового долга относится показатель уровня покрытия процентов. Он определяет способность фирмы оплачивать проценты по долгу из полученных доходов и показывает, во сколько раз валовая прибыль фирмы выше затрат по выплате процентов.

    Комплексные показатели.

    Более точные представления о финансовом положении фирмы даёт сочетание нескольких значительных финансовых показателей.

    Одним из вариантов комплексных показателей являются «Z счета», метод расчёта которых впервые был предложен Э.Альтманом.

    «Z счета» используются для измерения вероятности банкротства фирмы. При подсчёте «Z счетов» используются т.н. коэффициенты Альтмана, введённые автором методики.

    Z = 6,51 * 1 + 3.26 * 2 + 6.76 * 3 + 1,05 * 4,

    * 2 = ---------------------------------

    * 3 = ------------------------

    * 4 = -------------------------------------

    6,51; 3,26; 6,76; 1,05 – коэффициенты Альтмана.

     Если общий счёт фирмы превышает 2,6, то она, скорее всего, имеет достаточно устойчивое финансовое положение, если счёт меньше 1,1, то организация недалека от банкротства.

    Когда анализ финансовых показателей завершён, можно приступать к составлению финансовых планов – долгосрочного и краткосрочного (бюджетов).

    4. Долгосрочное финансовое планирование.

    Целью долгосрочного планирования является составление прогноза баланса и отчёта о прибылях и убытках. Основываясь на этих плановых документах, организация разрабатывает оперативные бюджеты.

    Качество финансового планирования определяется уровнем бухгалтерского учёта и финансового контроля. Финансовые отчёты организации должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов, инновации.

    Для составления прогнозных (pro forma) финансовых документов применяются методы прогноза продаж, процента от продаж, анализа безубыточности и некоторые другие.

                                   Прогноз продаж.

    Процесс финансового планирования обычно начинается с прогнозирования будущих продаж.

    Правильно определённый прогноз продаж служит основой для:

    1.  организации производственного процесса;
    2.  эффективного распределения средств;
    3.  должного контроля над запасами.

    Период прогноза продаж должен быть увязан с общим плановым периодом. Обычно прогнозы продаж составляются на 1 год и на 5 лет. Годичные прогнозы продаж разбиты на квартальные и месячные. Чем короче прогнозы продаж, тем точнее и конкретнее должна быть содержащаяся в них информация.

    Прогнозы продаж могут быть выражены как в денежном, так и в физических единицах. В любом случае они являются хорошим инструментом менеджмента, помогающим определить влияние таких явлений, как цена, объём производства и инфляция, на потоки наличности фирмы.

                  Методы прогноза продаж.

    Величину будущих продаж можно определить следующими путями:

    1.  Оценка торговыми работниками. Это очень ценный источник информации, поскольку торговые работники наиболее тесно соприкасаются с нуждами и потребностями покупателей. Результат применения этого метода необходимо сравнить с другими результатами для выявления возможных расхождений.
    2.  Опросы потребителей. Они проводятся для определения объёма покупок в прогнозируемый период. Слабым местом этого метода является высокая вероятность неожиданных изменений рыночной конъюнктуры (например, появление новых видов товаров, на которые может переключиться внимание покупателей). Тем не менее хорошо подготовленный обзор предположений покупателей о будущих покупках в состоянии предложить множество вариантов для анализа продаж.
    3.  Анализ временных рядов. Необходим для учёта временных колебаний величины продаж товара. Включает в себя три основных метода:
      1.  анализ тенденций (экстраполяция трендов);
      2.  анализ цикличности;
      3.  анализ сезонности.

          Анализ тенденций помогает определить изменения продаж в течение                 выбранного периода времени.

          В рамках анализа цикличности выявляются изменения продаж, связанные с деловым циклом. Анализ цикличности применим для тех отраслей, где эта цикличность ярко выражена (например, для отраслей, производящих товары для строительной отрасли, отраслей, выпускающих потребительские товары длительного пользования).

          Сезонный характер использования товаров также накладывает отпечаток на величину продаж. Так, продажа тёплой одежды неравномерно распределяется по сезонам года.

           4.Эконометрические модели. С их помощью связывают размеры продаж с макроэкономическими переменами (ростом ВНП, колебанием учётной ставки и т.д.), а также с отраслевыми данными (например, ёмкостью отраслевого рынка, уровнем конкуренции). Данные о внешней среде могут быть получены методами анализа среды. Условия внешней и внутренней среды организации подвержены постоянным изменениям, поэтому лучше  определить не единственно возможный уровень продаж, а их диапазон, включающий в себя некоторое число вариантов.

                   Метод процента от продаж и его применение в

                          финансовом планировании.

    Использование метода процента от продаж – следующий шаг в финансовом планировании. Этот метод позволяет рассчитать каждый элемент планового баланса и отчёта о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж. Т.обр., при помощи метода процента от продаж можно определить конкретное содержание pro forma документов.

    Суть метода заключается в том, что каждый из элементов pro forma документов рассчитывается как определённое процентное соотношение от установленной величины продаж.

    В основе определения процентного соотношения лежат:

    1) процентные соотношения, характерные для текущей деятельности фирмы (т.е. в текущий период издержки составляют 80 % от продаж);

    2) процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспективного анализа как за последние несколько лет;

    3) заключения менеджмента, особенно в тех случаях, когда сложившиеся процентные соотношения не удовлетворяют управляющих и они хотели бы изменить для улучшения финансовых показателей. Например, менеджеров не устраивает такой показатель активности, как отношение величины запасов к уровню продаж, и они приходят к выводу: для ускорения оборачиваемости этой части активов необходимо уменьшить процентное соотношение запасов и продаж и снизить его, скажем, с 30 до 20 %.

             Определение потребности во внешнем финансировании.        

    Применение метода процента от продаж поможет в определении необходимой величины внешнего финансирования.

    Расчёт уровня внешнего финансирования включает три основных шага:

    1.  В качестве основы для расчёта используется общая формула:

            Использование                            Источники

                  фондов             =                       фондов          ,   т.е.

          Инвестиции в активы,                Внутренние                    Внешние

    необходимые для обеспечения   =  источники финан-     +  источники

    прогнозируемого объёма                сирования (резервы)    финансирования

     Первый шаг заключается в определении разности между планируемыми ростом общих активов и ростом текущих пассивов.

       Требуемый рост         Планируемый рост       Плановый рост текущих

       чистых активов   =     общих активов         +   пассивов (обязательств)

    1.  Второй шаг предполагает расчёт величины внутреннего финансирования за счёт резервов.

    внутреннего финансирования

    1.  На третьем этапе производится расчёт величины необходимого внешнего финансирования.

                       Требуемое                    Требуемый                 Предполагаемое

                        внешнее           =        рост чистых      -          внутреннее

                   финансирование                активов                      финансирование

    Расчёт величины необходимого внешнего финансирования производится в тех случаях, когда мощности предприятия (его основной капитал) оказываются недостаточными для увеличения объёма продаж и нужны дополнительные вложения в основной капитал. Во многих случаях мощностей фирмы вполне хватает для увеличения выпуска и продаж продукции.

    Регрессионный анализ.

    Регрессионный анализ связывает продажи и потребность в капитале напрямую, исследует эту взаимосвязь в диалектике. Поэтому метод даёт иногда более точные и конкретные прогнозы, чем расчёт процента от продаж.

    В системе координат отмечаются соотношения между объёмом продаж и потребностью в капитале в каждом из предыдущих годов хозяйствования фирмы. Точки объединяются в единую линию:

    Полученный график определяет тенденцию соотношения между продажами и необходимыми объёмами финансирования в будущем периоде. Рассчитывая на тот или иной прогноз продаж, можно определить соответствующие ему потребности в капитале.

    Линейная регрессия строится легче, однако даёт менее достоверные результаты.

    Метод «издержки – объём – прибыль». Гибкость финансового              планирования.                  

    Он позволяет:

    3) увеличивать гибкость финансовых планов путём учёта возможных изменений: в затратах материалов и издержках труда, накладных расходах, продажной цене и объёме продаж.

    Суть метода в поиске точки нулевой прибыли, или точки безубыточности, которая означает, что валовый доход от продаж фирмы равен её валовым издержкам. Т.е. нужно определить такой минимальный объём продаж, начиная с которого фирма не имеет убытков. При этом издержки фирмы равны её доходам.

    Q * P = F + V * Q,

    Q – объём продаж,

    F – величина постоянных (фиксированных) издержек,

    V – величина переменных издержек на единицу продукции.

    F

    Q = ---------- ,  где Q – точка безубыточности, т.е. такой объём

                               P - V   

        продаж, начиная с которого проданная цена товара превышает издержки на его производство и реализацию.

    Т.обр., для определения плановой величины продаж, соответствующей безубыточному состоянию фирмы, необходимо знать три величины:

    1) продажную цену единицы товара;

    2) объём постоянных (фиксированных) издержек, т.е. таких затрат, величина которых в коротком периоде времени не связана с объёмом производства и продаж и его изменениями. Это затраты на оборудование, его содержание и эксплуатацию, а также амортизационные отчисления, административные издержки, затраты на аренду, рекламу, социальное страхование, научные исследования и разработки и некоторые другие издержки.

    3) объём переменных издержек, т.е. таких затрат, которые меняют свою величину в связи с изменением объёма производства и продаж. Если объём уменьшается, - переменные издержки снижаются и наоборот. К переменным издержкам относятся затраты на сырьё и материалы, заработную плату основного производственного и коммерческого персонала, транспортировка, страхование и т.д.

    Предположим, что плановую точку безубыточности ищет фирма, выпускающая диски.

    Цена одного диска        - 100 руб.

    Постоянные издержки  - 120 тыс. руб.

    Переменные издержки – 40 руб. на единицу продукции.

    Тогда формула точки безубыточности будет такой:

       Q = 120000 :  (100 – 40) = 2000 единиц товара.

    Графически точка безубыточности определяется как пересечение графиков валового дохода и валовых издержек.

    Логика анализа безубыточности может быть применена также для определения объёма производства и продаж, необходимого для получения целевой величины прибыли.

    Предположим, фирма планирует увеличить размеры прибыли до 60 тыс. руб. (что составляет 50 % оборота на фиксированные издержки). Тогда количество продаж, необходимое для получения плановой прибыли, будет равно:

     Q = (F + Pr (прибыль) : (PV) = 120000 + 60000) : (100 – 40) = 3000 единиц продукции.

    Следовательно, фирма должна произвести и продать 3000 дисков, чтобы получить прибыль в 60000 руб.

    Анализ «издержки – объём – прибыль» позволяет увеличить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счёт изменения структуры издержек, необходимых для производства и реализации продукции. Другими словами, используя этот метод, фирма может изменять (уменьшать или увеличивать) долю постоянных и переменных издержек в общем объёме затрат.  

    Что более выгодно для фирмы: уменьшить или увеличить удельный вес постоянных издержек в общей структуре затрат?

     Правило производственного рычага утверждает, что увеличение постоянных издержек выгодно сказывается на прибыльности фирмы. Суть действия производственного рычага заключается в том, что при увеличении удельного веса постоянных издержек прибыльность фирмы возрастает.

     Однако, как было показано в случае с финансовым рычагом, длина рычага, позволяя расширить размеры прибыли, одновременно увеличивает финансовый риск деятельности фирмы. При удлинении производственного рычага увеличивается та доля затрат, которая не может быть изменена в коротком периоде времени. Следовательно, структура финансовых затрат становится менее гибкой и менее приспособленной к изменениям.

    Например, можно вложить деньги в строительство нового завода по выпуску дисков, а через некоторое время столкнуться с тем, что спрос на диски резко уменьшился из-за возрастания популярности МР-плеейров. Однако затраты на строительство уже произведены и повиснут тяжким грузом на балансе фирмы, снижая её доходность.

    Переменные издержки, напротив, являются более гибкими, эластичными, лучше реагируют на изменения во внешней и внутренней среде фирмы. Увеличивая их вес в совокупной структуре затрат, фирма делает свой финансовый план более гибким, менее подверженным риску непроизводительных затрат.

    Искусство плановика экономической организации состоит в умелом лавировании между преимуществами производственного рычага и необходимостью гибкого планирования финансов.

    5. Краткосрочное финансовое планирование и бюджет наличности.

    Основой краткосрочного финансового планирования является составление прогнозных финансовых бюджетов экономической организации.

     Бюджет – это смета доходов и расходов фирмы.

    Составление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не только его финансовой частью. Обычно создание бюджетов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей фирмы бюджеты решают задачи распределения редких экономических ресурсов, находящихся в распоряжении организации. Разработка бюджетов придаёт количественную определённость выбранным перспективам существования фирмы.

    Составление бюджетов включает в себя следующие этапы:

    1.  установление общих целей развития фирмы (осуществляется на уровне высшего руководства);
    2.  конкретизацию общих целей и определение задач для каждого отдельного подразделения; подготовку отделами и подразделениями оперативных бюджетов (обычно на год или полгода);
    3.  анализ подготовленных бюджетов высшим руководством и их корректировку;
    4.  подготовку итоговых бюджетов.

    Основой для определения прогнозных статей расходов бюджета служат намеченные стратегические цели развития организации и способы их достижения. Прогнозы доходной части бюджета разрабатываются путём учёта всех возможных источников доходов: доходов от продаж, процентов от инвестиций, выплат за использование лицензий, правительственных субсидий и т.д.

    Выделяют несколько основных видов оперативных бюджетов:

    1.  материальный бюджет – перечисляет виды и количества сырья и материалов, необходимых для реализации конкретного плана;
    2.  бюджет закупок – конкретизирует расходы на закупки всех материалов, необходимых для осуществления планов;
    3.  трудовой бюджет – ведёт счёт прямым издержкам труда, неизбежным при организации при организации запланированных видов деятельности;
    4.  бюджет административных расходов – включает расходы на выполнение главных управленческих функций: оклады управляющих, расходы на командировки и деловые поездки, гонорары, расходы на содержание служебных помещений и офисов и т.д.
    5.  финансовые бюджеты.

    К основным финансовым бюджетам относятся:

    1) бюджет наличности;

    2) бюджет дополнительных вложений капитала.

    Если первый из финансовых бюджетов имеет своей целью обеспечить ликвидность фирмы, то второй уточняет запланированные денежные расходы с учётом изменений: строительство или приобретение новых заводов, машин и оборудования, замена изношенных капитальных активов и т.п.

     Прогнозирование бюджета наличности (краткосрочное финансовое бюджетирование.

    Прогноз бюджета наличности – составная часть финансового планирования. Бюджет наличности детализирует потоки наличности (входящие – доходы и исходящие – расходы) за определённый будущий период времени.

    Обычно бюджет наличности составляется на год или полгода вперёд с разбивкой по месяцам. В реальной практике нередки случаи определения понедельных (на неделю вперёд) бюджетов наличности.

    Основой для составления прогноза служат ежедневные отчёты о движении наличности.

     Правила составления планового бюджета наличности.

    1.Закупки материалов фирма определяет в соответствии с прогнозом продаж. Оплата за материалы, которые потребуются в следующем квартале, осуществляется в предыдущем квартале. Например, чтобы продать продукции на 4 млн. рублей во втором квартале, фирма должна приобрести материалов на 1,8 млн. рублей. Оплата их производится в I квартале. Закупки материалов оцениваются приблизительно в 40 % годовых продаж.

    2. Затраты на труд обычно составляют около 30 % годовых продаж.

    4. Проценты и налоги выплачиваются в конце квартала.

    5. Закупки нового оборудования (капитальные затраты) фирма производит перед началом года.

    6. При составлении бюджета наличности исходят из предположения, что 70 % доходов от продаж будет собрано в текущем квартале и 30 % - в следующем.

                          Гибкое бюджетирование.

    Такого рода подход приемлем для ситуаций, когда внутренняя среда бизнеса устойчива и внешние условия деятельности поддаются прогнозированию. Если колебания и существуют, то в ожидаемых границах.

    В реальной практике существует ряд вариантов развития событий. Поэтому наиболее подходящим будет такой бюджет, который предусматривает возможность изменений, т.е. ориентирован не на единственную цифру продаж, а на диапазон из возможных уровней.

    Кроме того, гибкость бюджету, как и долгосрочным финансовым планам, придаёт регулирование длины производственного рычага, т.е. управление соотношением между постоянными и переменными издержками.

    14. Финансовые инвестиции предприятия.

    1. Понятие портфеля ценных бумаг.

      В настоящее время предприятия получили возможность вкладывать свободные денежные средства, полученные от основной производственной деятельности, в различные виды ценных бумаг.

    Вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формирует портфель ценных бумаг.

    Любой инвестиционный портфель представляет собой определённый набор акций, облигаций и других ценных бумаг с различной степенью обеспечения, риска и доходности. Доходы представляют собой прибыль, полученную по всей совокупности бумаг данного портфеля.

    Разрабатывая инвестиционную финансовую политику, предприятия могут ставить перед собой различные цели. В общем виде ими являются:

    1.  получение процента;
    2.  сохранение капитала;
    3.  обеспечение прироста капитала.

     Портфель ценных бумаг, ориентированный на получение дохода (доходный портфель). Цель такого портфеля – получение текущих доходов, приемлемая величина которых соответствовала бы степени риска, которую инвестор считал бы возможным для себя допустить. Предприятия, формирующие доходные портфели, осуществляют вложения средств в инструменты рынка ценных бумаг, которые приносят проценты и дивиденды в суммах, выше среднего уровня, а именно: в облигации акционерных обществ, высокодоходные акции, государственные долговые обязательства.

  •  Портфель роста ориентирован на акции с быстро растущей курсовой стоимостью на рынке ценных бумаг. Цель такого портфеля – приращение капитала и поэтому инвестор не ориентируется на текущую выплату дивидендов.
  •  Портфель рисковых вложений состоит преимущественно из ценных бумаг молодых компаний или предприятий «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения на основе новых технологий и выпуска новой продукции.
  •  Сбалансированный портфель состоит из ценных бумаг с быстрорастущей курсовой стоимостью и из высокодоходных.
  • специализированном портфеле объединяются ценные бумаги не по общему целевому признаку, а по более частным, например:

    б) портфели иностранных ценных бумаг.

    При формировании любого из портфелей предприятие должно обеспечивать как его определённую доходность, так и необходимый уровень ликвидности.

    Следовательно, основными факторами, определяющими инвестиционную политику предприятия, является получение дохода и обеспечение ликвидности при определённой степени риска.

    Вложения средств в ценные бумаги преследует цель обеспечить приток денежных средств на протяжении длительного периода времени. Эти инвестиции должны приносить доход, сравнимый с доходностью от других видов деятельности. Но, с другой стороны, инвестиции представляют собой активы, способные быстро превратиться в наличные средства.

    2. Виды ценных бумаг, являющихся объектом портфельного инвестирования.

    Ценные бумаги – денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту.

    Известны следующие основные виды ценных бумаг: облигации, акции, векселя, казначейские обязательства.

    Облигация представляет ценную бумагу, которая подтверждает обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента. Облигации могут выпускаться государством, АО, частными фирмами. Облигации государственных внутренних займов обладают меньшей степенью риска. Они обеспечивают 100%-ную гарантию возврата вложенных средств, т.е. степень риска здесь равна нулю. Однако они являются менее доходными, чем корпоративные бумаги.

    Акция – ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на долю собственности АО. Владельцы акций имеют право на получение части прибыли АО в форме дивидендов и на участие в управлении АО. Различают обыкновенные и привилегированные акции. Привилегированные акции объединяют в себе признаки обыкновенных акций и облигаций. Они имеют бессрочное время существования, т.е. действительны, пока существует выпустившее их предприятие. Сумма дивидендов у этих акций фиксирована, как у облигаций, устанавливается в процентах к номинальной цене акции.

    Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу безусловное право требовать при наступлении срока от должника уплаты оговоренной в нём суммы. Различают вексель простой и переводной.

    Разновидностью векселей является депозитный сертификат, который представляет собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

    Казначейские обязательства – ценные бумаги, дающие держателю право на получение фиксированной суммы в качестве выплаты основного долга и дохода с купона.

    Кроме того, существует система производных ценных бумаг: опционы, финансовые фьючерсы, варранты.

    Облигации обеспечивают сохранность сбережений при фиксированном доходе на них и поэтому представляют интерес для осторожных инвесторов, стремящихся сохранить свой капитал и иметь на него небольшой, но гарантированный доход. Акции привлекательны для инвесторов, готовых идти на риск и сыграть на курсовой разнице цены покупки и продажи бумаг. Сертификаты в условиях инфляции – наиболее надёжное средство сохранения капитала из-за краткосрочности займа и достаточно высоких процентов по нему.

    Чтобы удостовериться в инвестиционных качествах ценной бумаги, инвестор должен получить следующую информацию:

    1.  чем занимается компания;
    2.  какова её прибыль;
    3.  какова цена бумаги и тенденции её роста;
    4.  располагает ли эмитент резервами и имеются ли источники их пополнения;
    5.  велико ли доверие к эмитенту;
    6.  имеются ли планы развития компании.

    Такую информацию можно найти в проспекте эмиссии ценных бумаг, финансовой отчётности предприятия, биржевых бюллетенях, сводках, обзорах.

    3.Акции и определение их доходности.

    Эмиссия акций осуществляется в следующих случаях:

    1.  при учреждении АО и размещении акций среди его учредителей;
    2.  при приватизации государственных и муниципальных предприятий через акционирование;
    3.  при увеличении размеров первоначального уставного капитала АО.

    По статусу эмитента различают акции АО, бирж, банков, инвестиционных фондов и компаний.

    С т.зр. прав акционеров акции делятся на обыкновенные и привилегированные.

    По уровню ликвидности акции подразделяются на ценные бумаги высокого качества, среднего и низкого качества.

    Доходность акции определяется двумя факторами:

    1.  получением части распределяемой прибыли АО (дивидендом);
    2.  возможностью продать бумагу на фондовой бирже по цене, большей цены приобретения.

    Формула годовой процентной ставки дивиденда имеет вид,

    i = ----     * 100,

    Преобразуя формулу, можно по ставке дивиденда найти его абсолютный уровень.

    Важным фактором, увеличивающим ценность акции, является ожидание владельца, что её биржевой курс возрастёт, Продав акцию по новой цене, её держатель получит дополнительную прибыль. Как и дивиденд, дополнительный доход при росте курса акций или убыток при падении курса можно определить в абсолютных единицах и в процентах.

    Курсовая цена акции, или её курс, - цена, по которой бумага продаётся на рынке ценных бумаг.

    Курс акций прямо пропорционален ставке дивиденда и обратно пропорционален учётной ставке банковского процента, т.к. в качестве дивиденда инвестор должен получить такую же сумму, как если бы он положил в банк деньги, израсходованные на приобретение акций по курсовой цене.

    i х Рном = d х Ркурс,

    d – учётная ставка банковского процeнта,

    Из равенства следует:

    i х Рном

    d

    прибыль в расчёте на акцию или рентабельность акционерного капитала:

    N

    N – количество выпущенных акций.

    Прибыль в расчёте на одну акцию характеризует потенциальный дивиденд, базу будущих доходов по акциям.

    Для выплаты дивидендов расходуется только часть прибыли предприятия. Оставшаяся часть прибыли используется на развитие собственного производства, что позволит в будущем увеличить доходы инвесторов. Поэтому для оценки реальных доходов по акциям большое значение имеет доля суммы дивидендов в общей массе прибыли. Другим не менее важным показателем является отношение текущей рыночной цены акции к годовой величине прибыли в расчёте на одну акцию. Эти два показателя используются для оценки степени риска инвестиций, текущего финансового состояния акционерного предприятия. Они могут быть вычислены на основании информации, которая публикуется фирмами о сумме прибыли, выплаченных дивидендах и других активах.

    4. Облигации и определение их доходности.

    Облигация – долговое обязательство эмитента, выпустившего ценную   

    Облигация удостоверяет:

    1.  факт предоставления владельцем бумаги денежных средств эмитенту;
    2.  обязательство эмитента вернуть долг через определённое время,
    3.  право инвестора получать в виде вознаграждения за предоставленные денежные средства определённый процент от номинальной стоимости облигации.

    В отличии от дивидендов по акциям, которые существенно варьируются во времени, а могут не выплачиваться совсем, процент по облигациям остаётся постоянным или изменяется незначительно.

    Особенностью облигации является выплата процентов в течении строго определённого срока, оговоренного условиями займа, акции приносят доход неограниченное время.

    конвертируемые облигации, которые могут обмениваться на акции той же компании, и обменные облигации, которые можно обменять на акции других компаний.

    В зависимости от статуса эмитента различают облигации государства, местных органов власти (муниципальные), акционерных обществ (корпоративные), иностранных заёмщиков (государственных и частных).

    Доходность облигации определяется двумя факторами:

    1.  вознаграждением за предоставленный эмитенту заём (купонными выплатами);
    2.  разницей между ценой погашения и приобретения бумаги.

    Купонные выплаты выражаются абсолютной величиной или в процентах:

    i х Рном

    i – годовая купонная ставка, %.

    купонной доходностью, а связанное с владением облигаций право получать фиксированную сумму ежегодно в течение ряда лет именуют аннуитетом.

    Купонная доходность зависит от срока займа, при этом связь обратная, чем более отдалён срок погашения, тем выше должен быть процент и, наоборот, если облигация выпущена на сравнительно короткий период, то процент может быть относительно небольшим.

    Другим фактором, влияющим на уровень доходности облигаций, является разница между ценой погашения и приобретения бумаги, определяющая величину прироста или убытка капитала за весь срок займа. Если погашение производится по номиналу, а облигация куплена с дисконтом, то инвестор имеет прирост капитала:

    В данном случае доходность облигации выше, чем указано на купоне.

    Покупая облигацию по цене выше номинала (с премией), владелец, погашая бумагу, терпит убыток:

    Облигация с премией имеет доходность ниже, чем указано на купоне.

    Если облигация приобретается по номинальной цене, инвестор не имеет ни прироста, ни убытка капитала, а облигация имеет доходность, равную купонной.

    Сумма купонных выплат и годового прироста (убытка) капитала определяет величину совокупного годового дохода по облигации:

    Отношение совокупного годового дохода к цене приобретения облигации определяет её совокупную доходность:

    iСДгод = ---------- х 100

    iСДгод – совокупная годовая доходность;

    Если цену погашения облигации добавить к выплатам по купонам в течение всего срока займа, получим наращенную стоимость облигации, т.е. сумму займа и вознаграждения за его предоставление. Фактически это та сумма, в которую эмитенту обходится долг перед инвестором.

    15. Государственный финансовый контроль.

    1. Организация государственного финансового контроля.

    В настоящее время одним из важнейших звеньев системы контроля стал финансовый контроль. Это связано с многообразием форм собственности в хозяйственно- финансовой деятельности государства, образованием фондового рынка и рынка и рынка капиталов. Назначение его состоит в успешной реализации финансовой политики государства. Обеспечении формирования и эффективного использования финансовых ресурсов во всех сферах экономики.

    Государственный финансовый контроль является одним из основных элементов системы управления. Это связано: 1) с его спецификой, выражающейся в контрольной функции самих финансов; 2) ролью финансовых отношений в рыночной экономике.

    Государственный финансовый контроль в РФ следует рассматривать как регулируемую правовыми нормами ( БК РФ и др.) деятельность государственных органов и органов местного самоуправления по контролю за формированием, распределением, целевым и эффективным расходованием финансовых ресурсов, а также законности и рациональности использования государственной и муниципальной собственности, имеющую своей целью не только обнаружить, но и предупредить нарушения в работе подконтрольных объектов.

    Целью государственного финансового контроля является обеспечение проведения единой финансовой и денежной политики, законности, целесообразности и эффективности использования государственных финансовых ресурсов и государственной собственности, недопущение нецелевого и неэффективного использования государственных ресурсов и их хищение.

    Задачами государственного финансового контроля являются:

    1.  правильность формирования и исполнения бюджета и внебюджетных фондов;
    2.  проверка состояния и целевого и эффективного расходования финансовых ресурсов государства и органов местного самоуправления, законности и рациональности использования государственной и муниципальной собственности;
    3.  правильность ведения бухгалтерского учёта и достоверность отчётности;
    4.  контроль за соблюдением действующего законодательства в области налогообложения, валютной, таможенной и банковской деятельности.

    Функциями государственного финансового контроля являются:

    1.  контроль источников поступления бюджетных средств;
    2.  контроль расходования бюджетных ресурсов;
    3.  контроль эффективности использования государственной и муниципальной собственности, проведение её приватизации, национализации;
    4.  контроль за использованием государственных и муниципальных внебюджетных фондов;
    5.  контроль за обращением средств бюджета, государственных и муниципальных внебюджетных фондов в банках и иных кредитно-финансовых организациях;
    6.  контроль за эффективностью предоставления и законностью использования льгот по налогообложению и полученных дотаций;
    7.  пресечение финансовых злоупотреблений.

    Предметом финансового контроля является бюджет, контроль за внебюджетными фондами, налоговый, валютный, кредитный, страховой и инвестиционные виды контроля, а также контроль за денежной массой.

    Принципы финансового контроля определяют общие правила и целенаправленность контрольной деятельности в финансовой сфере.

    Принципами государственного финансового контроля являются:

    1.  независимость, которая должна быть закреплена законодательно и обеспечена финансовой самостоятельностью контрольного органа;
    2.  объективность и компетентность, которые подразумевают неукоснительное соблюдение проверяющими контролёрами действующего законодательства, высокий профессиональный уровень их работы на основе строго установленных стандартов проведения ревизионной работы;
    3.  гласность, которая предусматривает постоянную связь контрольных органов с общественностью и СМИ.

    Процесс организации контрольного мероприятия можно подразделить на следующие взаимосвязанные этапы:

    1.  планирование контрольного мероприятия;
    2.  подготовка к проведению контрольного мероприятия, заключающаяся в изучении нормативно-правовой базы в соответствии с темой проверки;
    3.  составление программы (задания);
    4.  ориентация контрольной работы на месте (объекте) проверки;
    5.  документальная и фактическая проверка запрашиваемых материалов;
    6.  систематизация материалов контрольного мероприятия;
    7.  составление акта, согласование и обсуждение материалов контрольного мероприятия и предложений по нему;
    8.  организация государственного финансового контроля за выполнением предложений по материалам контрольного мероприятия.

    2. Виды и формы государственного финансового контроля.

    Формы и порядок осуществления финансового контроля устанавливаются БК РФ, иными нормативными правовыми актами РФ, субъектов РФ и органов местного самоуправления.

    В зависимости от сферы применения различают следующие виды финансового контроля: государственный, муниципальный, ведомственный, внутрихозяйственный, общественный и независимый (аудит).

     Государственный финансовый контроль – это контроль, осуществляемый органами государственной власти в соответствии с законодательно наделёнными полномочиями.

    Муниципальный финансовый контроль – это контроль, осуществляемый органами контроля муниципальных образований.

    Ведомственный финансовый контроль – это финансовый контроль, проводимый контрольно-ревизионными подразделениями министерств и ведомств внутри их поля деятельности.

    Внутрихозяйственный финансовый контроль- это финансовый контроль, осуществляемый финансово-экономическими службами субъектов. Объектом контроля здесь выступает финансовая деятельность экономического субъекта.

    Независимый финансовый контроль – это контроль, осуществляемый аудиторской организацией. Основной целью его является установление достоверности бухгалтерской (финансовой) отчётности хозяйствующих субъектов и соответствия совершённых ими финансовых и хозяйственных операций законодательным и нормативно-правовым действующим актам.

    В теории и практике государственного финансового контроля принято различать следующие его формы: предварительный, текущий и последующий.  

     Предварительный контроль используется в ходе обсуждения и утверждения проектов законов (решений) о бюджете и иных проектов законов (решений) по бюджетно-финансовым вопросам.

    Текущий контроль используется в ходе рассмотрения отдельных вопросов исполнения бюджетов на заседаниях комитетов, комиссий, рабочих групп законодательных органов, органов местного самоуправления в ходе парламентских слушаний и в связи с депутатскими запросами.

     Последующий контроль используется в ходе рассмотрения и утверждения отчётов об исполнении бюджетов.

    Методы государственного финансового контроля (посредством чего контролируют) бывают различными, как правило,- это ревизия, проверка, обследование и анализ.

     Ревизия представляет собой систему обязательных контрольных действий по документальной и фактической проверке законности, целесообразности и эффективности совершённых в проверяемом периоде хозяйственных и финансовых операций, а также законности и обоснованности действий должностных лиц при их осуществлении. Цель ревизии – соблюдение конкретных процедур, норм или правил деятельности, проверка отчётности проверяемого экономического субъекта, но не проверка его методов управления или организации, если они не противоречат действующему законодательству.

    Проверка представляет собой единичное контрольное действие или исследование состояния дел на определённом участке деятельности проверяемого лица.

    Обследование – это ознакомление контролирующих органов с состоянием определённого направления или вопроса финансово-хозяйственной деятельности проверяемого экономического субъекта.

    Анализ является разновидностью финансового контроля, предполагающий детальную проработку документации с целью общей оценки результативности эффективности.

    Государственный финансовый контроль имеет несколько разновидностей, например, по полноте охвата проверяемого объекта – полный или частичный, комплексный или тематический, сплошной или выборочный, или по характеру материалов – документальный и фактический.

    3. Органы государственного финансового контроля.

    Органы финансового контроля классифицируются по:

    1.  принадлежности к ветвям власти – контрольные органы исполнительной власти (административный контроль); органы парламентского контроля; независимые органы финансового контроля;
    2.  вертикальному уровню власти – федеральные контрольные органы; контрольные органы субъектов РФ;
    3.  характеру функций и объёму компетенции – общефункциональные, специализированные общей компетенции и ограниченной компетенции, внутриведомственные;
    4.  способу образования – избираемые или утверждаемые коллегиально путём голосования, назначаемые в административном порядке.

    В РФ на федеральном уровне органы государственного финансового контроля представлены Счётной палатой РФ, Минфином РФ (Главным управлением федерального казначейства и его органами в субъектах РФ, Департаментом государственного финансового контроля и аудита, контрольно-ревизионными управлениями Минфина РФ в субъектах РФ и Федеральной налоговой службой), ЦБ РФ, Государственным таможенным комитетом РФ, а также контрольно-ревизионными службами органов исполнительной власти.

    Помимо органов, осуществляющих контрольно-ревизионную в финансовой сфере, имеются органы, выполняющие специализированные функции контроля. К ним следует отнести Главное контрольное управление при Президенте РФ, основными задачами которого являются контроль и проверка исполнения распоряжений и поручений Президента РФ.

     Счётная палата РФ – конституционный орган, создаваемый Государственной Думой и Советом Федерации Федерального Собрания РФ с целью осуществления независимого контроля за использованием средств федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов.

    Основными задачами Счётной палаты РФ являются:

    1) организация и осуществление контроля за своевременным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета по объёмам, структуре и целевому назначению, а также использования федеральной собственности;

    2) оценка обоснованности доходных и расходных статей проектов федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;

    3) финансовая экспертиза проектов федеральных законов и нормативно-правовых актов федеральных органов государственной власти;

    4) анализ выявленных отклонений от утверждённых показателей федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов и подготовка предложений, направленных на их устранение и совершенствование бюджетного процесса в целом;

    5) контроль за законностью и своевременностью движения средств федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов в ЦБ РФ, уполномоченных банках;

    6) регулярное предоставление Совету Федерации и Государственной Думе информации о ходе исполнения федерального бюджета и результатах проводимых контрольных мероприятий.

    Центральное место среди органов государственного финансового контроля исполнительной власти занимает Минфин РФ и его структурные подразделения, наделённые контрольными полномочиями.

    Минфин РФ обеспечивает финансовый контроль за соблюдением всеми участниками бюджетного процесса общих и специальных принципов сметно-бюджетного финансирования.

    Широкими контрольными полномочиями наделены Главное управление федерального казначейства Минфина РФ и его территориальные органы. Основными задачами его в сфере финансового контроля являются организация и осуществление контроля за исполнением бюджета и федеральных внебюджетных фондов. На него возложена функция перераспределения поступивших налогов между бюджетами разных уровней в соответствии с установленными законодательством нормами. В целях укрепления финансовой дисциплины Федеральное казначейство Минфина РФ производит проверки, связанные с зачислением, перечислением и использованием бюджетных средств любого уровня, в министерствах, ведомствах, на предприятиях, в банках и др. учреждениях любой формы собственности. 

    Список литературы

    Основная:

    1.  Янин, О.Е.
         Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: учеб. для сред. проф. образования / О. Е. Янин. - 2-е изд., стер. - М.: Академия, 2006. - 192 с. - (Среднее профессиональное образование). - Гр. - ISBN 5-7695-3341-2 : 177-00.
    2.  Финансы [Текст]: учеб. для вузов / [Грязнова, А.Г.], [Маркина, Е.В.], [Курочкин, В.В.] и др.; под ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 504 с.: ил. - Гр. - ISBN 978-5-279-02999-0 : 328-00.
    3.  Янин, О.Е.
         Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: учеб. для сред. проф. образования / О. Е. Янин. - 5-е изд., стер. - М.: Академия, 2009. - 192 с. - (Среднее профессиональное образование). - Гр. - ISBN 978-5-7695-6137-5 : 202-95.
    4.  Нешитой, А.С.
         Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: учеб. для вузов / А. С. Нешитой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2009. - 592 с. - Гр. - ISBN 978-5-394-00325-7 : 298-00.
    5.  Финансы и кредит [Текст]: учеб. пособие для вузов / А. М. Ковалева, Н. П. Баранникова, Л. А. Бурмистрова и др.; под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 512 с.: ил. - Гр. - ISBN 5-279-02312-4 : 189-00.
    6.  Перекрестова, Л.В.
         Финансы и кредит [Текст]: учеб. пособие для ссузов / Л. В. Перекрестова, Н. М. Романенко, С. П. Сазонов. - М.: Академия, 2003. - 288 с. - (Среднее профессиональное образование). - Гр. - ISBN 5-7695-1285-7 : 115-81.
    7.  Финансы[Электронный ресурс] : электрон.учеб. / А. И. Архипова [и др.]. – М. : КНОРУС, 2009. – 1 электрон.опт. диск (CD-ROM) : зв., цв. – (Электронный учебник).  – ISBN 978-5-390-00087-8 : 282-
    8.  Васильева, Л. С.
    9.  Финансовый анализ [Электронный ресурс] : электрон.учеб. / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. – М. : КНОРУС, 2008. – 1 электрон.опт. диск (CD-ROM) : зв., цв. – (Электронный учебник). - Гр. – ISBN 978-5-390-85971-9571-957-0 : 282-00.
    10.  Гаврилова, А. Н.
    11.  Финансы организаций (предприятий) [Электронный ресурс] : электрон.учеб. / А. Н. Гаврилова, А. А, Попов. – М. : КНОРУС, 2009. – 1 электрон.опт. диск (CD-ROM) : зв., цв. – (Электронный учебник). - Гр. – ISBN 978-5-390-00379-4 : 282-00.

    Дополнительная:

    1.  Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: «Дело ЛТД», 1995.  – 320 с. 20/17=1,18
    2.  Деньги. Кредит. Ценные бумаги. Практикум: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 310 с. 2/17=0,12
    3.  Батракова Л.Г. Финансовые расчеты в коммерческих сделках. М.: Издательская корпорация «Логос», 1998. – 120 с. 5/17=0,29
    4.  Налоговый кодекс Российской Федерации (в 2 -х частях). – М.: Издательство ПРИОР, 2002. – 320 с. - ISBN 5-7990-0680-1 : 77-00.
    5.  Сборник финансового законодательства Российской Федерации [Текст]. Т. 2 / Т. В. Конюхова, А. В. Крутышев, Г. В. Петрова и др.; под общ. ред. Л.А. Окунькова. - М.: Городец, 2000. - 608 с. - ISBN 5-89391-056-7 : 86-00.




    Возможно эти работы будут Вам интересны.

    1. Курс лекций по дисциплине «Финансы и кредит»

    2. КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ Краткий курс лекций

    3. Политология краткий курс лекций

    4. Краткий курс лекций по менеджменту

    5. Логистика краткий курс лекций

    6. Маркетинг краткий курс лекций

    7. ФИЛОСОФИЯ Краткий курс лекций

    8. Краткий курс лекций по дисциплине Менеджмент

    9. Экономика недвижимости краткий курс лекций

    10. Краткий курс лекций по медицинской микробиологии, вирусологии и иммунологии